Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs und Fonds im Vergleich
In den letzten Jahren konnte der MSCI Emerging Markets kaum überzeugen und generiert eine deutliche Underperformance vs. den US Märkten bzw. dem MSCI World. Besonders die anhaltende Schwäche der chin. Märkte machte sich negativ bemerkbar und bremsen den Index aus. Denn die chinesischen Aktien nehmen eine Topposition im Index ein. China 25,76 %, Indien 17,63 %, Taiwan 16,73 %, Südkorea 12,53%, Brasilien, 5,46 %, Andere 21,88%. Im MSCI Emerging Markets Index sind die Branchen der Finanzwirtschaft mit 22,8% und der Technologiesektor mit 22,6% vertreten.
(Quelle: MSCI, Stand: 29. Februar 2024)
Ein Lichtblick war die indische Börse. Eine aktuell aussichtsreiche Wachstumsdynamik mit 6,5% laut der IWF Prognose für 2024. Seit Januar ist Indien der viertgrößte Aktienmarkt. Das KGV des Nifty 50 ist mit fast 23 recht hoch (Januar 2024 vgl. S&P 500 KGV 26). Der Sensex performte im letzten Jahr mit 25% und in 5 Jahren mit 90%. Brasiliens MSCI mit 25% im letzten Jahr, ebenso der MSCI Taiwan. Dagegen der MSCI China mit einem Minus von 18% im letzten Jahr und einem Minus von 50% in 3 Jahren.
Seit einigen Monaten festigen die chin. Märkte auf niedrigen Niveau eine Bodenbildung. Ein ersten Anlauf scheint 2024 zu gelingen, die politischen und militärischen Risiken belasten aber weiterhin. Dennoch könnte sich die Dynamik in China, aber auch generell in der Breite bei den Emerging Markets fortsetzen und somit ein nachhaltige Entwicklung gelingen.
Denn im langfristigen Durchschnitt lag die Bruttojahresrendite des MSCI Emerging Markets seit seiner Auflage am 31. Dezember 1987 bei knapp 9,5%. (Quelle MSCI, Stand: 29. Februar 2024).
Performance-Kennzahlen MSCI Emerging Markets: (Zahlen aus onvista)
1 Jahr 5,5%, 3 Jahre Minus 22% und 5 Jahre Minus 3,4%
Im 5-Jahres-Vergleich schneidet der SPDR MSCI Emerging Markets ETF (SPDR MSCI EMERG.MKTS ETF(A1JJTE)) so gesehen mit einer Rendite von 13,6% noch recht gut ab, 9% im letzten Jahr, Minus 9% in drei Jahren.
Die ETFs/Fonds zu den Frontier Markets haben in den letzten Jahren eine bessere Rendite generiert.
"Frontier Markets bezeichnet die Gruppe der Volkswirtschaften, die - gemessen an ihrem Wirtschaftswachstum - unterhalb der Schwellenländer angesiedelt sind. Es handelt sich um aufstrebende Nationen, die den Status der Emerging Markets erreichen wollen."
(www.fundresearch.de)
Als Vergleich Emerging & Frontier Markets Fonds oder ETFs mit einer anderen Gewichtung:
Robeco Emerging Markets Active Equities (RCG.-R.QI EM.MA.AC.EQ.DEO(A0NDKJ)) mit einer Performance von 20% im letzten Jahr in 3 Jahren 13,5% und in 5 Jahren immerhin noch 36,5%.
Ähnlich der Allianz GEM Equity High Dividend (AGIF-AL.GEM EQ.HI.DI.ATEO(A0MPES))
Wisdomtree Emerging Markets Equity Income (WISDOMTREE E.M.EQ.INC.ETF(A12HUR)). Schwerpunkt Taiwan mit 35%, China 20% und Brasilien 11%.
Xtrackers S&P Select Frontier ETF XTR.S+P SEL.FRONT.SWAP 1C(DBX1A9)
Schwerpunkte Argentinien 28%, Vietnam 26%, Panama 11% Kasachstan 8,5%.
HSBC Global Frontier Markets (HSBC GIF-FRONT.MKTS A CAP(A1JRL8)/HSBC GIF-FRONT.MKTS AC EO(A1JRME)) Outperformer im letzten Jahr mit 38% Rendite. Schwerpunkte hier VAE 17%, Vietnam 15%, Saudi-Arabien 13% und Kasachstan mit 11%.
Magna Umbrella Fund New Frontiers (MAGNA UMB.FD-M.NEW FR.REO(A1H7JG)) mit einer Performance von 30% im letzten Jahr. 3 Jahre 53,5% und in 5 Jahren sogar 75%. Schwerpunkt Vietman 25,5%, Griechenland 15%, Saudi-Arabien 13,5% und Kasachstan 11%.
Templeton Frontier Markets Fund (F.TEM.INV.-T.FR.MKTS AAEO(A0RAK3))
Schwerpunkt im Emerging Markets 25%, Vietnam 22%, Philippinen 19% Kasachstan 10%, Saudi-Arabien 9%. Bisher eine starke Performance im lfd. Jahr mit 18%, 1 Jahr 33% und 3 Jahre 44%.
(Zahlen aus fondsweb)
Link dazu:
Vergleich Emerging und Frontier Markets
SPDR MSCI Emerging Markets ETF=gelb
Robeco Emerging Markets Active Equities=blau
Allianz GEM Equity High Dividend=grün
HSBC Global Frontier Markets=rot
Magna Umbrella Fund New Frontiers= violett
A1JX52 FTSE All-World = orange
Performance 5 Jahre:
Performance ein Jahr:
Wenn man der Ansicht ist, der Emerging Market hätte in den kommenden Jahren Nachholpotenzial bzw. Frontier Markets dürften outperformen, könnte der ein oder andere ETF/ Fond als Beimischung interessant werden.
Grüße
