BEFESA fliegt tief...

[swolpoll]

Werte Community,

vielleicht ist meine Frage im anderen Thread untergegangen oder es interessiert sich einfach niemand für BEFESA...

Wie auch immer: Ich versuche es an prominenterer Stelle mit eigenem Thread nochmal:

BEFESA (WKN A2H5Z1) wird gerade richtig runtergeprügelt (-30% innerhalb weniger Wochen), obwohl die letzten Halbjahreszahlen im Rahmen/leicht über den Erwartungen lagen und die fundamentalen Daten sehr in Ordnung sind (KGV 14, Dividendenrendite 3%). Zudem liegt eine Kaufempfehlung von JPM mit Kursziel 45 Euro vor...

Ich kann auf die Schnelle nichts finden, was den Tiefflug erklärt. Würde gerne investieren, weil mich das Geschäftsmodell überzeugt (Recycling für Abfälle aus der Stahl- und Alumuniumbranche, stabile Erträge, gute EBIT-Marge) aber ich zögere noch etwas...

Hat irgendjemand was gelesen oder eine eigene Theorie, was den heftigen Kursabsturz erklären könnte?

Dank + Gruß,

swolpoll

[Glücksdrache]

Hallo @swolpoll,

vielen Dank für den Hinweis auf diesen Wert. Ich kann ein bisschen zur Unterhaltung beitragen, keinerlei Empfehlungen aussprechen.

Wenn Du Dir die aktuellen Quartalsergebnisse etwas näher ansiehst

http://www.befesa.com/export/sites/befesa2014/resources/gestion_noticias/befesa_medios/Financial-Sta...

Quelle: Unternehmenswebseite

dann könnte Dir der vergleichsweise hohe Verschuldungsgrad auffallen.

Dieser Fakt plus die erst kürzlich erfolgte Neuemission und die Zugehörigkeit zur Branche der Metall-LIeferanten könnten die Anlegerinnen und Anleger zum Nachdenken anregen. Zumal das KGV über dem KGV so manches Dickschiffes liegt.

Liebe Grüße

Glücksdrache

[swolpoll]

@Glücksdrache: Danke für die Hinweise, Branche (zyklisch?) und KGV lasse ich in gewisser Weise gelten, aber der Verschuldungsgrad geht seit Jahren zurück, die Leverage Ratio konnte in den letzten Jahren von 5x auf 2,4x gesenkt werden. Ich kann da keine negativen Entwicklungen oder gar einen hohen Verschuldungsgrad erkennen...

Ich habe noch eine Theorie, dass die geplante Investition in das Türkei-Werk vom "Markt" kritisch gesehen wird angesichts der momentanen Situation dort. Allerdings trägt das Werk nun wirklich keinen hohen Anteil an den Gesamt-Kapazitäten (<  10%).

Vielleicht trennen sich auch gerade Altaktionäre von ihren Papieren und das setzt den Kurs unter Druck?

Ich tendiere jedenfalls zum Einstieg!

Gruß,

swolpoll