Thema "Betreff: High Yields und Junk" in Wertpapiere & Anlage

High Yields und Junk

CurtisNewton — Sun, 12 Oct 2025 14:02:06 GMT

Hallo werte Community,

da Anleihen hier im Forum etwas unter den Tisch fallen, mache ich mal einen Versuch einen Faden über High Yield Bonds zu starten, manchmal auch liebevoll Junk Bonds genannt.

High Fields sind für Privatanleger oft schlecht handelbar, da sie oft eine "Kindersicherung" (Stückelung >= 100.000 EUR) haben oder für Privatanleger gar nicht handelbar sind. Wenn man dann noch speziell Anleihen ohne Währungsrisiko (EUR) sucht, wird die Auswahl an Papieren schnell sehr klein.

Der Anleihen Finder im Informer ist dabei oft nur eine begrenzte Hilfe, da er z.B. bei Anleihen mit Teilrückzahlungen oder variablen / Stufenzins oft einfach keine Rendite anzeigt.

Also auf zum fröhlichen Junk Bond Austausch. Wer will darf auch einfach WKNs von interessanten und handelbaren Papieren posten, ich werfe mal Stückelung <= 1000 EUR ins Rennen, ansonsten landet man schnell in einem Bereich der für die meisten Privatanleger out of scope ist.

Als Starter werfe ich mal mein HY Anleihendepot ins Rennen.

Alle Wertpapiere sind in Deutschland für Privatpersonen handelbar, wenn auch nicht alle bei der comdirect (diesen Effekt kennen wir ja schon von REITs und BDCs).

Generell gilt, dass die comdirect hier auch gerne mal die 2,90 Clearstream Gebühr verlangt.

Bitte beachtet dass zumindest die Einzelwerte mit einen hohen Ausfallrisiko behaftet sein können

Als ETF bzw. Fonds zum "risikoarmen" einsammeln der Marktrendite. Risikoarm in Anführungszeichen, da mit steigender Rendite natürlich auch das Ausfallrisiko steigt. Die Diversifikation über eine Vielzahl von Anleihen innerhalb der Fonds kann dies nur teilweise abfedern. Den Credit Suisse Einschlag hat man in den AT1 Fonds deutlich gesehen.

JPM-G.HY C.BD MF AUE EOHD(A3DG6X)

INVESCOM3 AT1 CAP B EH A(A2JK9Y)

WTR.AT1 COCO BD HGDEOD(A2JQ0E)

BUF-B.EM L.D IEODU(A2N9G9)

Wer sich für die AT1 ETF interessiert muss auf einen Marktbegleiter ausweichen, die comdirect hat diese, trotz eventuell abweichender Information im Informer, für Privatkunden nicht freigeschaltet. Das gleiche gilt für den Barings in der institutionellen Klasse, den konnte ich bei einem Marktbegleiter als Sparplan kaufen. Wer Depots bei mehreren Banken hat, sollte immer mal vergleichen, manchmal gibt es da bzgl. Handelbarkeit positive Überraschungen (negative natürlich auch)

Staatsanleihen aus dem HY Bereich

ARGENTINA 20/29(A282B6)

ARGENTINA 20/38(A28YAK)

RUMAENIEN 16/28 MTN REGS(A1814W)

und zum Ende noch die Einzelwerte aus dem Bereich Corporate

HOMANN HOLZW IHS.25/32(A4DFTR)

HMS BERGBAU ANL 25/30(A4DFTU)

ELEVING GRP 21/26(A3KXK8)

FORMYCON FLN 25/29(A4DFJH)

KARLSBERG BR.ITV 24/29(A3825C)

Die Eleving Anleihe wird gerade gegen den Nachfolger mit Laufzeit 2030 getauscht.

Viel Erfolg mit Euren Geschäften,

Curtis

Betreff: High Yields und Junk

ehemaliger Nutzer — Sun, 12 Oct 2025 14:51:37 GMT

@CurtisNewton

Euro Unternehmens-Anleihe, ordentliche Rendite, eher geringe Liquidität

https://nutzer.comdirect.de/inf/anleihen/detail/uebersicht.html?SEARCH_REDIRECT=true&REDIRECT_TYPE=ISIN&REFERER=search.general&ID_NOTATION=456980848&SEARCH_VALUE=NO0013183624

ETF

Euro Unternehmensanleihen High Yield mit akzeptablem TER

https://nutzer.comdirect.de/inf/etfs/detail/uebersicht.html?POSITION=1758232800%2C1758232800%2C403901617&ID_INSTRUMENT=163844681&NAME_PORTFOLIO=Fonds-Anleihen&ID_NOTATION=403901617

Hybrid- Anleihen ohne Finanzwerte als Gegenstück zu den bereits genannten AT1. / CoCo ETFs

https://nutzer.comdirect.de/inf/etfs/detail/uebersicht.html?POSITION=1758578400%2C1758578400%2C139547054&ID_INSTRUMENT=81208239&NAME_PORTFOLIO=Fonds-Anleihen&ID_NOTATION=139547054

Betreff: High Yields und Junk

Joerg78 — Sun, 12 Oct 2025 15:02:12 GMT

2 "Klassiker" im HY-ETF-Bereich, allerdings mit relativ hoher TER (0,5%):

Zum einen der "iShares Global High Yield Corp Bond", ein ETF, der in HY-Unternehmensanleihen weltweit investiert. 2/3 der Investments befinden sich im BB-Bereich, der Rest im B- und im geringe Maße im CCC-Bereich.

Und dann gibt es noch den "iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond", ein ETF, der in Anleihen von Unternehmen investiert, die irgendwann in ihrer Handelshistorie von Investment Grade in den Sub-IG herabgestuft wurden. Nahezu alle Anleihen in diesem ETF stammen aus dem BB-Bereich.

Betreff: High Yields und Junk

CurtisNewton — Sun, 12 Oct 2025 16:43:29 GMT

Vielen Dank für eure Beiträge!

Da ich oben de Tausch der Eleving Anleihe erwähnt habe, hier noch die Details der Neuemission mit der WKN A4EFZN:

Laufzeit ist von 24.10.2025 bis 24.10.2030, der Kupon wird bei mindestens 9,5% liegen mit halbjährlicher Zahlung, der genauer Wert soll Ende der kommenden Woche festgelegt werden. Stückelung 1000 EUR, für Privatanleger handelbar.

Die Anleihe lässt sich vorab über die Börse Frankfurt zeichnen, allerdings beteiligt sich die comdirect nicht mehr an dem Verfahren "Zeichnung von Anleihen über Börse".

Den Prospekt inklusive deutscher Zusammenfassung findet ihr unter https://www.eleving.com

Wer sich für diese Anleihe interessiert, beachtet bitte dass ein Kupon von ca. 10% deutlich am oberen Ende dessen liegt, was der Markt bietet, und prüfe sorgfältig, ob das Papier in das persönliche Risikoprofil passt.

Kreditrating ist B mit Ausblick positiv

@ehemaliger Nutzer Der SGL ist interessant, da er als Floater (4,75% + Euribor) einen gewissen indirekten Inflationsausgleich bietet. Tendenziell rechnen einige ja eher damit, dass die Zinsen im nächsten Jahr im Euroraum wieder leicht anziehen.

Betreff: High Yields und Junk

Klever — Sun, 12 Oct 2025 18:14:58 GMT

@CurtisNewton schrieb:

Eleving Anleihe Neuemission mit der WKN A4EFZN

Die Anleihe lässt sich vorab über die Börse Frankfurt zeichnen, allerdings beteiligt sich die comdirect nicht an dem Verfahren "Zeichnung von Anleihen über Börse".

Wo hast Du denn gezeichnet? Oder hast Du gar nicht gezeichnet, sondern nur Tausch?

Betreff: High Yields und Junk

CurtisNewton — Sun, 12 Oct 2025 18:22:01 GMT

@Klever schrieb:
Wo hast Du denn gezeichnet? Oder hast Du gar nicht gezeichnet, sondern nur Tausch?

@Klever

Tausch alt gegen neu im Rahmen einer Kapitalmaßnahme (Postbox) . Bei der Gelegenheit konnte man direkt über den Emittenten noch aufstocken wenn man wollte.

Betreff: High Yields und Junk

Pramax — Mon, 13 Oct 2025 10:54:47 GMT

Ich habe einige auf Euro-Basis notierende Unternehmensanleihen im Depot, die alle ein Investmentgrade-Rating haben

und die ich problemlos in 1000 Euro-Stückelungen über comdirect erworben habe.

Aus diesen und anderen für Privatanleger handelbaren EUR-Corporate-Bonds habe ich eine Musterdepot zusammengestellt,

das ich Euch gerne zur Verfügung stelle. Das Musterdepot wird immer wieder mal um Neuemissionen erweitert.

Bittesehr:

Den Link zum Musterdepot findet Ihr in meinem Beitrag weiter unten.

Gruß, Pramax

Betreff: High Yields und Junk

Pramax — Mon, 13 Oct 2025 10:53:23 GMT

Achtung, der Link im Beitrag oben auf das Musterdepot EUR-Unternehmensanleihen funktioniert nicht mehr.

Bitte klickt auf den Link unten, der sollte funkionieren!

Musterdepot EUR-Unternehmensanleihen

Gruß, Pramax

Betreff: High Yields und Junk

CurtisNewton — Tue, 21 Oct 2025 17:16:10 GMT

Eine neue High Yield Anleihe mit 9,875% hat ihren Weg ins Depot gefunden. Da die Seite im Informer zwar vorhanden ist, aber auch sehr leer ist, geht der Link zur Börse Frankfurt.

Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH 9,875% 25/30

Betreff: High Yields und Junk

FD774 — Tue, 21 Oct 2025 17:54:02 GMT

Kleine Ergänzung dazu:

https://www.fixed-income.org/neuemissionen/neue-zwl-zahnradwerk-leipzig-gmbh-listing-der-neuen-9875-anleihe-2025-2030-im-volumen-von-73-mio-euro-spaetestens-am-21-oktober-2025.html

Zu Eleving: Die beobachte ich schon länger und kenne sie seit 2017 noch als Mogo Finance, als sie mit Kupons von ca. 12% an den Markt gegangen sind. Im Grunde genommen sind das Kredithaie, die exorbitante Zinsen von ihren Kunden (u.a. für Gebrauchtwagenfinanzierungen) nehmen. Das war mir immer suspekt, deswegen habe ich die Finger davon gelassen. Scheinbar läuft das Geschäft aber gut, deswegen auch die Umbenennung und steigendes Emissionsvolumen. Ich hätte trotzdem Bauchschmerzen bei einer solchen Anleihe im Depot.

ZWL würde ich nicht mit der Kneifzange anfassen, denn es besteht eine große Anhängigkeit von Volkswagen. Und was da los ist, sollte bekannt sein.

Generell ist High-Yield für mich aber ein gutes Investment, was über die Jahre ordentliche Erträge abgeworfen hat. Ich bevorzuge jedoch entsprechende ETF´s, denn wenn da der eine oder andere Emittent ausfällt, kratzt mich das nicht.

Betreff: High Yields und Junk

haxo — Wed, 22 Oct 2025 05:45:52 GMT

Spitzen-Thread. Ich mag es, wenn es so ein bisschen schmierig wird...

@Joerg78 schrieb:
[...]
Und dann gibt es noch den "iShares Fallen Angels High Yield Corp Bond", ein ETF, der in Anleihen von Unternehmen investiert, die irgendwann in ihrer Handelshistorie von Investment Grade in den Sub-IG herabgestuft wurden. [...]

Die Vorsilbe "Sub" verspricht ja schon, dass erhöhte Aufmerksamkeit gefordert wird und es rauh wird. Subprimes, Sub-Optimal und wer als Bauherr die Subs von den Sub-Unternehmern betrachtet, bemerkt ja schon je Sub-Hierarchie eine immer niedrigere Rasur-Frequenz und einen immer höheren Zigarettenkonsum. Da liegt unser Geld, Jungs (m,w,d)

Wusstet ihr, dass der Ausspruch: "Da habe ich Manschetten vor." von den blütenweiß gepufften Manschetten (Vorderteil des Ärmels) der Adeligen während der Barockzeit kommt? Das war ein sicheres Zeichen, dass garantiert keine händische Arbeit zu leisten war oder man im Schmutz suhlte.

Communauten haben Vieles, aber mit Sicherheit keine "Manschetten" vor irgendwas.

hx.

Betreff: High Yields und Junk

Pramax — Wed, 22 Oct 2025 14:52:36 GMT

@haxo

Manschetten habe ich keine, aber in irgendeiner Schublade liegen noch Manschettenknöpfe:

Rock me Amadeus *

Gruß, Pramax

-----

*Man beachte die "Rockermanschette" ab ca. Minute 1:27 !🎸

Betreff: High Yields und Junk

CurtisNewton — Wed, 22 Oct 2025 19:28:52 GMT

@Pramax schrieb:
@haxo

Manschetten habe ich keine, aber in irgendeiner Schublade liegen noch Manschettenknöpfe:

Rock me Amadeus *

Gruß, Pramax

-----
*Man beachte die "Rockermanschette" ab ca. Minute 1:27 !🎸

Da war ich in der vierten Klasse 🙂 Die Maxi Single hab ich noch auf durchsichtigem Vinyl hier liegen

Betreff: High Yields und Junk

haxo — Thu, 23 Oct 2025 06:13:19 GMT

Jaaaah, die Österreicher mal wieder. Manschetten-Boys

"A geh, des is ma z’fü G’schissarbeit."

Stimmts, @Pramax ?

Betreff: High Yields und Junk

CurtisNewton — Sun, 09 Nov 2025 20:41:47 GMT

Sind zwar keine HY, ich packe es trotzdem mal hier rein.

OMV hat zwei neue Anleihen ausgegeben, die für Privatpersonen handelbar sind.

OMV 25/40 MTN(A4EKNV)

OMV 25/33 MTN(A4EKNW)

Betreff: High Yields und Junk

FD774 — Sun, 09 Nov 2025 20:52:03 GMT

Einzeltitel sind mir zu riskant. Ich habe deswegen

IE00B66F4759 und

IE00B4PY7Y77

im Depot.

Betreff: High Yields und Junk

Pramax — Mon, 10 Nov 2025 14:09:35 GMT

Die Deutsche Rohstoff AG hat kürzlich eine Anleihe mit einem Koupon von 6 Prozent (halbjährliche Zinszahlung jeweils am 13.05. und 13.11)

und einer Laufzeit von 5 Jahren (endfällig am 13.11.2030) emittiert, die in kleinanlegerfreundlichen Stückelungen

von 1000,00 EUR an den Börsen erhältlich ist.

Hier der Link: DT. ROHSTOFF 25/30 (A460CG)

Genauere Infos zur Anleihe: https://rohstoff.de/de/anleihe-2025

Gruß, Pramax

Betreff: High Yields und Junk

Rostam1 — Mon, 10 Nov 2025 17:48:04 GMT

Ich beobachte schon etwas länger die folgenden Anleihen, alle mit einem hohen Coupon ausgestattet:

Mutares 24/29 zahlt den EURIBOR plus 625 Basispunkte = ca. 8,5%

Mutares 23/27 zahlt 11,18%

AMS-Osram zahlt 10,5%

Gruß Rostam

Betreff: High Yields und Junk

Klever — Mon, 10 Nov 2025 20:16:56 GMT

@Pramax schrieb:
Die Deutsche Rohstoff AG hat kürzlich eine Anleihe mit einem Koupon von 6 Prozent (halbjährliche Zinszahlung jeweils am 13.05. und 13.11) und einer Laufzeit von 5 Jahren (endfällig am 13.11.2030) emittiert, die in kleinanlegerfreundlichen Stückelungen von 1000,00 EUR an den Börsen erhältlich ist.

Hier der Link: DT. ROHSTOFF 25/30 (A460CG)
Genauere Infos zur Anleihe: https://rohstoff.de/de/anleihe-2025

Aktuell in der Zeichnung ist die neue Anleihe von Schalke 04 mit einem Zinssatz von jährlich 6,50 % und einer Laufzeit von fünf Jahren (26. November 2025 bis 26. November 2030).

Besonderheit: zusätzlicher Bundesliga-Bonus. Eine einmalige Bonuszahlung i.H.v. 1,50 % bei einem Aufstieg in die Bundesliga bis einschließlich der Saison 2029/2030.

https://schalke04.de/anleihen/anleihen/anleihe-2025/

https://schalke04.de/anleihen/anleihen/anleihe-2025/zeichnen/

Die Mindestanlage beträgt 1.000,00 € und die Anleihe kann in einem Vielfachen von 1.000,00 € gezeichnet werden.

SCHALKE 04 ANL. 25/30(A460AT)

(Wie üblich dürfte keine Zeichnung bei Comdirect möglich sein, aber über den Link weiter oben geht es.)

Grüße

Klever

Betreff: High Yields und Junk

Klever — Tue, 11 Nov 2025 10:58:53 GMT

@Klever schrieb:
Aktuell in der Zeichnung ist die neue Anleihe von Schalke 04 mit einem Zinssatz von jährlich 6,50 % und einer Laufzeit von fünf Jahren (26. November 2025 bis 26. November 2030).

Ergänzung:

Zum Vergleich:

Die Werder-Anleihe WERDERBREMEN ANL 25/30(A4DFGZ) wurde ebenfalls 2025 emittiert mit einer Laufzeit von fünf Jahren bis 2030 und hat einen Kupon von 5,75 % p.a.

Der Kurs liegt aktuell bei 104 ... aber Werder Bremen ist ja auch 1. Bundesliga.

Grüße

Klever