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Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs und Fonds im Vergleich

Klimaaprima — Sat, 06 Apr 2024 08:43:23 GMT

Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs und Fonds im Vergleich

In den letzten Jahren konnte der MSCI Emerging Markets kaum überzeugen und generiert eine deutliche Underperformance vs. den US Märkten bzw. dem MSCI World. Besonders die anhaltende Schwäche der chin. Märkte machte sich negativ bemerkbar und bremsen den Index aus. Denn die chinesischen Aktien nehmen eine Topposition im Index ein. China 25,76 %, Indien 17,63 %, Taiwan 16,73 %, Südkorea 12,53%, Brasilien, 5,46 %, Andere 21,88%. Im MSCI Emerging Markets Index sind die Branchen der Finanzwirtschaft mit 22,8% und der Technologiesektor mit 22,6% vertreten.
(Quelle: MSCI, Stand: 29. Februar 2024)

Ein Lichtblick war die indische Börse. Eine aktuell aussichtsreiche Wachstumsdynamik mit 6,5% laut der IWF Prognose für 2024. Seit Januar ist Indien der viertgrößte Aktienmarkt. Das KGV des Nifty 50 ist mit fast 23 recht hoch (Januar 2024 vgl. S&P 500 KGV 26). Der Sensex performte im letzten Jahr mit 25% und in 5 Jahren mit 90%. Brasiliens MSCI mit 25% im letzten Jahr, ebenso der MSCI Taiwan. Dagegen der MSCI China mit einem Minus von 18% im letzten Jahr und einem Minus von 50% in 3 Jahren.

Seit einigen Monaten festigen die chin. Märkte auf niedrigen Niveau eine Bodenbildung. Ein ersten Anlauf scheint 2024 zu gelingen, die politischen und militärischen Risiken belasten aber weiterhin. Dennoch könnte sich die Dynamik in China, aber auch generell in der Breite bei den Emerging Markets fortsetzen und somit ein nachhaltige Entwicklung gelingen.

Denn im langfristigen Durchschnitt lag die Bruttojahresrendite des MSCI Emerging Markets seit seiner Auflage am 31. Dezember 1987 bei knapp 9,5%. (Quelle MSCI, Stand: 29. Februar 2024).

Performance-Kennzahlen MSCI Emerging Markets: (Zahlen aus onvista)
1 Jahr 5,5%, 3 Jahre Minus 22% und 5 Jahre Minus 3,4%

Im 5-Jahres-Vergleich schneidet der SPDR MSCI Emerging Markets ETF (SPDR MSCI EMERG.MKTS ETF(A1JJTE)) so gesehen mit einer Rendite von 13,6% noch recht gut ab, 9% im letzten Jahr, Minus 9% in drei Jahren.

Die ETFs/Fonds zu den Frontier Markets haben in den letzten Jahren eine bessere Rendite generiert.
"Frontier Markets bezeichnet die Gruppe der Volkswirtschaften, die - gemessen an ihrem Wirtschaftswachstum - unterhalb der Schwellenländer angesiedelt sind. Es handelt sich um aufstrebende Nationen, die den Status der Emerging Markets erreichen wollen."
(www.fundresearch.de)

Als Vergleich Emerging & Frontier Markets Fonds oder ETFs mit einer anderen Gewichtung:

Robeco Emerging Markets Active Equities (RCG.-R.QI EM.MA.AC.EQ.DEO(A0NDKJ)) mit einer Performance von 20% im letzten Jahr in 3 Jahren 13,5% und in 5 Jahren immerhin noch 36,5%.
Ähnlich der Allianz GEM Equity High Dividend (AGIF-AL.GEM EQ.HI.DI.ATEO(A0MPES))

Wisdomtree Emerging Markets Equity Income (WISDOMTREE E.M.EQ.INC.ETF(A12HUR)). Schwerpunkt Taiwan mit 35%, China 20% und Brasilien 11%.

Xtrackers S&P Select Frontier ETF XTR.S+P SEL.FRONT.SWAP 1C(DBX1A9)
Schwerpunkte Argentinien 28%, Vietnam 26%, Panama 11% Kasachstan 8,5%.

HSBC Global Frontier Markets (HSBC GIF-FRONT.MKTS A CAP(A1JRL8)/HSBC GIF-FRONT.MKTS AC EO(A1JRME)) Outperformer im letzten Jahr mit 38% Rendite. Schwerpunkte hier VAE 17%, Vietnam 15%, Saudi-Arabien 13% und Kasachstan mit 11%.

Magna Umbrella Fund New Frontiers (MAGNA UMB.FD-M.NEW FR.REO(A1H7JG)) mit einer Performance von 30% im letzten Jahr. 3 Jahre 53,5% und in 5 Jahren sogar 75%. Schwerpunkt Vietman 25,5%, Griechenland 15%, Saudi-Arabien 13,5% und Kasachstan 11%.

Templeton Frontier Markets Fund (F.TEM.INV.-T.FR.MKTS AAEO(A0RAK3))
Schwerpunkt im Emerging Markets 25%, Vietnam 22%, Philippinen 19% Kasachstan 10%, Saudi-Arabien 9%. Bisher eine starke Performance im lfd. Jahr mit 18%, 1 Jahr 33% und 3 Jahre 44%.

(Zahlen aus fondsweb)
Link dazu:

Vergleich Emerging und Frontier Markets

SPDR MSCI Emerging Markets ETF=gelb
Robeco Emerging Markets Active Equities=blau
Allianz GEM Equity High Dividend=grün
HSBC Global Frontier Markets=rot
Magna Umbrella Fund New Frontiers= violett
A1JX52 FTSE All-World = orange

Performance 5 Jahre:

Performance ein Jahr:

Wenn man der Ansicht ist, der Emerging Market hätte in den kommenden Jahren Nachholpotenzial bzw. Frontier Markets dürften outperformen, könnte der ein oder andere ETF/ Fond als Beimischung interessant werden.

Grüße

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

CurtisNewton — Sat, 06 Apr 2024 12:20:03 GMT

Small Caps sollte man auch auf dem Radar haben. Hier mal SPDR EM SC (gelb) vs SPDR EM

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Mon, 08 Apr 2024 07:29:06 GMT

Ergänzung:

SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF (SPDR MSCI EM.MAR.SM.C.ETF(A1JJTF))
Schwerpunkte: Indien 23,5%, Taiwan 22%, Südkorea 15%, China nur 8%, Brasilien 5%.
Performance: 1 Jahr 21%, 3 Jahre 12,5% und 5 Jahre 46%. Im laufenden Jahr erst 2%.

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NordlichtSH — Mon, 08 Apr 2024 12:47:04 GMT

Danke für die Vorstellung.

Die "Frontier Markets" werde ich mir mal genauer anschauen.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Antonia — Tue, 09 Apr 2024 06:46:58 GMT

Sehr interessante und knackige Zusammenstellung, danke @Klimaaprima !

Habe die EM und erst recht die Frontiers, nicht wirklich beachtet. Da reicht es gerade mal für den heiligen Gral.

Es lohnt tatsächlich ein intensiverer Blick.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sat, 13 Apr 2024 05:19:49 GMT

Wer China auschließen möchte, hat die Möglichkeit einen Fokus auf einen Emerging Markets ex China ETF zu legen.

Amundi MSCI Emerging Ex China ETF (MUL AMUN EM EX-CH ETF ACC(LYX99G))

iShares MSCI EM ex-China ETF (ISHSIV-MSCI EM EX-CH.DLAC(A2QAFK))

Performance 1Jahr 22,5%
Auf 3 Jahre immer noch bei 15%

Taiwan 23%, Indien 20% Südkorea 18% und Brasilien mit 7,3%.

(Zahlen aus fondsweb)

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/LU2009202107,IE00BMG6Z448

Amundi MSCI Emerging Markets gelb
Amundi MSCI Emerging Ex China blau
iShares MSCI EM ex-China ETF grün

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CurtisNewton — Sat, 13 Apr 2024 09:09:04 GMT

Mit oder ohne China dürfte aktuell die Gretchenfrage bei Investments in Emerging Markets sein. Auf der einen Seite ging es in den letzten Jahren nur nach unten und es ist doch ein gewisses politisches Risiko vorhanden, auf der anderen Seite ist China eben aus Sicht der Bewertungen ein absolutes Schnäppchen. Indische Aktien dagegen hat inzwischen Bewertungen die bei ähnlichen Größenordnungen wie an der Nasdaq liegen.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sun, 14 Apr 2024 06:35:25 GMT

Hallo @CurtisNewton

Das sehe ich genauso. Indische Aktien sind hoch bewertet. China entsprechend niedriger mit den bekannten politischen und militärischen Risiken, die aber auch die anderen Märkte nicht unberührt lassen würden, sollte es zu einer Ausweitung des Taiwankonflikts kommen.
Ich sehe zunehmend wieder mehr Chancen, dass ein Nachholpotenzial greifen könnte. Auch in China. So gesehen spekulativ und ohne Frage kein geeignetes passives Basisinvestment. Die Wachstumaussicht für viele Emerging/ Frontier Markets sind vielversprechend mit globl relevanten und marktführenden Einzelaktien wie Taiwan Semiconductor, Samsung E., Reliance Industries, Baidu, Tencent, JD u.a., die man sich mit entsprechenden ETFs ins Portfolio holt.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sat, 04 May 2024 10:17:22 GMT

Um Dividendenausschüttung und Emerging Markets zu kombinieren:

iShares EM Dividend ETF (Dist)
WKN: ISHSV-EM DIVID.U.ETF DLD(A1JNZ9)
Schwerpunkt Brasilien 23%, China 23% Taiwan mit 10%
Eine 2024 erwartete Ausschüttung um 7%.

Wisdomtree Emerging Markets Equity Income (WISDOMTREE E.M.EQ.INC.ETF(A12HUR))). Schwerpunkt Taiwan mit 35%, China 20% und Brasilien 11%.
Eine 2024 erwartete Ausschüttung um 5%.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

digitus — Sat, 04 May 2024 13:46:01 GMT

Danke für den Überblick, @Klimaaprima, sehr anregend!

Ich bin ja mit der Ansicht, dass man EMs gut durch China ersetzen kann von längerer Zeit gehörig auf die Nase gefallen. Die "Frontier"-Fonds sind sehr interessant, aber ich hätte die Sorge, dass es nur ein Strohfeuer ist.

Ich werde keine EM-Fonds, egal mit welchen Strickmuster, in mein Portfolio holen.

Grüße,

Andreas

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sun, 05 May 2024 15:59:15 GMT

@digitus

Das stimmt 2022 und 2023 sorgten chinesische Aktien generell, aber auch im Emerging Markets Portfolios, für eine absolute Underperformance und enttäuschten. Ich könnte mir aber gut vorstellen, dass sich das mittelfristig ändern könnte, vorausgesetzt, dass es nicht zu einer militärischen Eskalation im Taiwankonflikts käme (das wäre aber wohl insgesamt ein wirtschaftlich und politisch globales Desaster). Noch etwas Geduld dürfte hier gefragt sein.....

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sat, 22 Jun 2024 14:49:03 GMT

Indien profitiert von einer wachsenden, im Durchschnitt sehr jungen und am steigenden Wohlstand seiner Bevölkerung, sukzessive von massiven Investitionen in seine Infrastruktur und einem Ausbau der Technologie und von einer zunehmenden Industrialisierung.
Ein entscheidender Faktor für Indiens wirtschaftliches Potenzial dürfte die global jüngste Altersstruktur mit einem Durchschnittsalter von 28 Jahren sein. Die demografische Dynamik ist eine gute Basis für ein langfristiges und nachhaltiges Wachstum. Die Geburtenrate ist konstant, die Sterblichkeit sinkt.

2023 geht die Weltbank von einem Wachstum beim BIP von 6,8% aus. Die Regierung plane 1,4 Bio US$ bis 2025 in Infrastukturprojekte zu investieren wodurch Millionen von neuen Arbeitsplätze entstünden. Positiv für Indien Produktionsstandort wird die Verschiebung von China nach Indien sein, um die Abhängigkeit von China zu reduzieren.
Außerdem expandiert und entwickelt sich die IT/ Dienstleistungswirtschaft rasant und trägt zunehmend zum BIP bei.

Indien ist mittlerweile der größte Hersteller von pharmazeutischen Generika. Der Indischen Bankensektor wächst enorm. Die Banken profitieren auch entsprechend von den Investitionen in die Infrastruktur und einem stark steigenden Konsum.
Reliance Industries ist mit 250 Mrd. US $ das größte marktkapitalisierte Unternehmen in Indien. Anschließend Tata mit 300 Mrd US$ und HDFC mitv150 MrdUS $. Infosys das größte IT- Unternehmen mit gut 100 Mrd. US$.

Die einfachste Alternative dürften ETFs sein, um an der Entwicklung teilzuhaben.

Top der Jupiter India Select ETF (EUR Acc / A0NBGX)
+93% in drei Jahren
Franklin FTSE India ETF
+ 55% in drei Jahren
ishare MSCI India ETF
+ 53% in drei Jahren

Der MSCI India liegt in den letzten Jahren sogar knapp über dem S&P 500. Chart drei Jahre, gelb ishare MSCI India, blau ishare Core S&P 500 und rot Jupiter India Select.

Vergleich fondsweb

Belastend sind weiterhin ein strukturelles Kastenwesen, die wirtschaftliche und bildungsmäßige Kluft, besonders zwischen ländlichen und städtischen Gebieten. Über 20% der Bevölkerung lebt immer noch unter der Armutsgrenze ohne Chancen auf Bildung und gesellschaftlicher Partizipation. Zudem eine weiterhin hohe Jugendarbeitslosigkeit mit über 20%.

Nicht aus dem Blick nehmen, die Indische Börse ist mittlerweile recht teuer. Das KGV des Nifty 50 liegt aktuell bei 23 (Quelle: Reuters, 5.2.2024), beim ishare India ETF das KGV bei 25.
Vergleich KGV S&P 500 im Juni 2024 27,6 und für China aktuell noch unter 10.

Fidelity schreibt dazu:
"Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Nifty 50 liegt aktuell bei 22,8³. Damit werden indische Aktien also nahezu zum 23-Fachen ihres Jahresgewinns gehandelt – das ist dreimal so viel wie in China und übertrifft sogar die Bewertungen im US-amerikanischen S&P 500. Das hohe KGV spiegelt die riesigen Erwartungen auf Anlegerseite wider; zugleich stehen indische Unternehmen damit unter immensem Performancedruck: Sie müssen eine Entwicklung demonstrieren, die das Wachstumsversprechen aufrechterhält und den Optimismus der Märkte bestärkt."

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sun, 29 Sep 2024 07:35:11 GMT

In den vergangenen 6 Monaten konnte der MSCI Emerging Markets ETF den MSCI World ETF leicht überflügeln. Der Zuwachs liegt um 6%. Seit Jahren generierten die Emerging Markets ETFs eine deutliche Underperformance. Besonders der Abwärtstrend chinesischer Aktien belastete. Dort läuft es schon seit Jahren nicht. Doch aktuell legt die chinesische Börse zu und sorgt für eine Performanceunterstützung. Denn China hat ein ambitioniertes Konjukturprogramm angekündigt. Nach Medienangaben mindestens 110 Mrd US$ zur Stützung der Liquidität des Aktienmarktes bzw. um 140 Mrd.US$ als Kapitalspritze für Banken. Zusätzliche Hilfen für den angeschlagenen Immobiliensektor, Hypotheken im Umfang von 5 BioUS$ sollen vergünstigt werden, somit Zinsen für Immobilienkredite sinken und das Darlehen für eine Zweitwohnung von 25% auf 15% Mindestanzahlung. Immerhin im EmergingMarketsIndex hat China eine Gewichtung mit 22,5%. Die Börsenindizes in Taiwan und Indien laufen ebenfalls aktuell weiterhin in einem Aufwärtstrend. Die Gewichtung: Indien mit 19% und Taiwan mit 18%

Der SPDR MSCI Emerging Markets ETF (SPDR MSCI EMERG.MKTS ETF(A1JJTE)) 11,5% in 6 Monaten und 13,4% im laufenden Jahr.

Im Vergleich dazu der HSBC Global Frontier Markets (HSBC GIF-FRONT.MKTS A CAP(A1JRL8)/HSBC GIF-FRONT.MKTS AC EO(A1JRME)) im laufenden Jahr 18,3%.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Sat, 22 Feb 2025 08:47:52 GMT

Ein Rückblick nach fast einem Jahr. In der Vergangenheit hatte man mehr einen mitleidigen Blick auf Emerging Markets oder China.

Jahresperformance vs. Ishare S&P 500 Core (24%)= gelb

SPDR MSCI Emerging Markets ETF SPDR MSCI EMERG.MKTS ETF(A1JJTE)

(=blau) 14,6%
Robeco QI Emerging Markets RCG.-R.QI EM.MA.AC.EQ.IEO(A0NDKK)
(=purpur) 19,5%
Xtrackers S&P Select Frontiers Markets XTR.S+P SEL.FRONT.SWAP 1C(DBX1A9)
(= violett dunkel) 23,5%
Jupiter India Select JUP.GL-JGF INDIA S.LEOA(A0NBGX)
(=türkis) 1%
iShares China LargeCap ISHS-CHINA LARGE CAP DL D(A0DK6Z)
(=orange) 58%
HSBC Hang Seng China Technology HSBCE.HG SG T. HDA(A2QHV0)

(=rot) 75%

Die Emerging Markets bleiben noch unter dem Kursniveau eines ETFs zum S&P500, der Frontiers Markets ETF mittlerweile auf Augenhöhe. Vielleicht überraschend, Indien fällt zum Jahresende stark ab und ist der absolute Underperformer mit einer grünen Null als Jahresperformance. China LargeCap ETF ein absoluter Outperformer mit einem ersten bzw. zweiten Anlauf und einer mehr als doppelten Performance gegenüber dem S&P500 ETF, HSBC Hang Seng Tech sogar dreimal mehr Kursperformance als ein S&P 500 ETF.

US-Unternehmen äußern zunehmende Besorgnis über die politischen Vorhaben der US-Regierung und deren Auswirkungen auf ihre Wirtschaftsentwicklung, aufgrund von Ausgabenkürzungen bis hin zu Zöllen und geopolitischen Entwicklungen, so Chris Williamson (Chef-Ökonom bei S&P Global Market Intelligence). Der Servicesektor in den USA schwächelt und der Einkaufsmanagerindex sank im Februar auf 50,4 Punkte von 52,7 Zählern im Januar. Sollten sich diese Sorgen bestätigen, dürften nach meiner Einschätzung die Chancen für Emerging Markets bzw. China und Indien wieder/noch anziehen bzw. sich festigen.

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Mon, 16 Feb 2026 10:36:24 GMT

War der Einstieg bzw. die Aktivierung von Sparplänen vor knapp zwei Jahren bei den Emerging Markets oder Frontiers Markets zielführend?

Auf die Emerging Markets bezogen auf jeden Fall. Der SPDR MSCI Emerging Markets/ Robeco QI Emerging Markets Active noch 2024 fast im Gleichschritt mit dem A1JX52. Seit 2025 mit einer deutlich besseren Performance.
Die 1Jahr Performance der Emerging Market ETFs 40% vs. 20% (A1JX52)
Im lfd. Jahr +11% vs. 3% (A1JX52)
Die Erwartungen dazu sind meines Erachtens weiterhin aussichtsreich. Meine Sparpläne dazu laufen weiter....

Die Frontiers Markets ETFs bleiben bisher noch im Kurskorridor eines All-World ETFs.

Vergleichen - fondsweb https://share.google/ClSFKUycLivipNwLt

Vergleichen - fondsweb https://share.google/ggNUEYmyxp9aV3Tpi

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digitus — Mon, 16 Feb 2026 11:05:31 GMT

Danke fürs Update. Die EM/FM werden gerade wieder richtig interessant.

Hältst du alle der genannten Fonds?
Wenn ja, in welchen Anteilen in Bezug auf dein Gesamtportfolio?
Welche besparst du regelmäßig?

Neugierige Grüße,

Andreas

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digitus — Mon, 16 Feb 2026 19:40:31 GMT

Ich habe für mich nach einigem Abwägen nun einen Sparplan auf den UBS MSCI EM Socially Responsible UCITS ETF USD dis (UBSMSCIEMSOCRES ADL(A110QD)) gestartet.

Danke jedenfalls für die Inspiration!

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

Klimaaprima — Tue, 17 Feb 2026 09:01:51 GMT

Eine kleine Ergänzung meinerseits. Wer sich für einen ETF zum Thema interessiert, sollten noch diese beiden ETF in den Blick nehmen:

ishare Edge MSCI EM Value Factor ETF ISHSIV-E.MSCI EM VAL. DLA(A2JJAQ)

Fidelity FAST Emerging Markets FAST-EMERG.MKTS FD APFADL(A1JL2E)

Beide sind m.E. eine Überlegung wert.

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/IE00B48X4842,IE00BG0SKF03,LU0650957938

Für Dividendenportfolio:

ishare Emerging Markets Dividend ETF
ISHSV-EM DIVID.U.ETF DLD(A1JNZ9)

Wer China meiden möchte:

UBS MSCI EM ex China Socially Responsible UBS(I)EMEXCHSORE ADLA(A3CM9W)

Betreff: Emerging&Frontier Markets im "Frühling"++Gelingt 2024 ein neuer Anlauf?++ETFs

digitus — Tue, 03 Mar 2026 10:41:25 GMT

Emerging Markets ETFs sind heute besonders günstig zu haben - aktuell gut 5% Nachlass 💰.

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CurtisNewton — Tue, 03 Mar 2026 10:54:29 GMT

Nur die mit Wichtung nach mcap…. Der Rest steht wesentlich besser da