Thema "Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#" in Wertpapiere & Anlage

Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Klimaaprima — Sat, 05 Aug 2023 12:08:50 GMT

Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Vietnams Wirtschaft wächst rasant, der vietnamesische Aktienmarkt (FTSE Vietnam Index) war dennoch 2022 mit fast 45% einer der größten Verlierer. 2021noch mit einem Plus von 31%.

Die Performance des FTSE Vietnam Index war 2023 zunächst recht volatil gestartet, mittlerweile im lfd. Jahr mit einem Anstieg von fast 25%. Seit drei Monaten wird beschleunigt.

Vietnams Wirtschaft legte im vergangenen Jahr laut der staatlichen Statistikbehörde um acht Prozent zu und war damit führend in Asiens. Für das laufende Jahr erwartet die Weltbank "nur noch" ein Wachstum von 6,3%.

Gründe sind ein schwer angeschlagender Immobiliensektor, ähnlich wie in China, der mit Kreditausfällen und Liquiditätsengpässen konfrontiert ist. Nach Angaben der Börse in Hanoi waren bis Ende Januar mehr als 50 vietnamesische Unternehmen, ein großer Teil aus dem Bausektor, mit ihren Anleihezahlungen im Rückstand bzw. konnten in den vergangenen Monaten Anleihen nicht fristgerecht zurückzahlen. Korruption und alte Seilschaften der Staatswirtschaft belasten einen wirtschaftlichen Aufbau.

Im März beendete Vietnams Notenbank etwas überraschend seinen Zinserhöhungszyklus. Die Währungshüter reduzierten um einen Prozentpunkt von 4,5 auf 3,5 Prozent.

(Infos aus Handelsblatt, "Vietnam prescht vor: Erste Zentralbank in Asien senkt überraschend ihre Leitzinsen", 15.03.2023 von Mathias Peer)

Auch wenn die Risiken recht hoch sind, zählt Vietnams Wirtschaft zu den wachstumsstärksten in Asien aufgrund seiner wettbewerbsfähigen Kosten.

Im Jahr 2022 hat das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts in Vietnam rund 8,02% betragen. Für das Jahr 2023 wird das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts in Vietnam auf rund 5,76% prognostiziert.
Für die weiteren Jahre laut Prognose über 6%.
(aus de.statista.com)

Weitere Entwicklungen dürften die Wachstumsdynamik in diesem Jahr noch beeinflussen. Während sich das Wachstum in den Industrieländern verlangsamt, dürfte es in Vietnam solide bei 6% anhalten, was durch die Wachstumsaussichten China und anderen Pazifikstaaten unterstützt wird. Zudem, Vietnam profitiert grundsätzlich strukturell von seiner Nähe zu China.

Außerdem sollte Vietnam von möglichem Umstrukturierung der Lieferketten profitieren. Westliche Industriestaaten und deren Unternehmen sind dabei, alternative Lieferketten abseits von China auszubauen, und dass könnte dann zu einer Verlagerung der Produktionen in Länder wie Indien, Indonesien oder Vietnam führen.

Ein weiteres Argument liegt in der Hochstufung vom Status eines Frontierlandes in ein Schwellenland. Dies hat zur Folge, dass Vietnam spätestens im Jahr 2024 in die großen Schwellenländerindex aufgenommen werden wird.

Xtrackers FTSE Vietnam Swap ETF (DBX1AG)

Mit dem ETF partizipieren Anleger an der Wertentwicklung vietnamesischer Bluechip-Unternehmen. Aktuell umfasst das Portfolio 26 Werte. Hoch gewichtet über 10% sind Hoa Phat Group, Vinhomes, Vingroup, um 10% sind Join Stock Commercial, Masan Group, Vietnam Diary Products
Immobilienwerte 32% Finanzen 22% und Konsumtitel je 18%.
(Zahlen und Angaben aus fondsweb)

Auf Sicht von einem Jahren erzielte der ETF ein Minus von 15,5%, im lfd.Jahr +20%, in den letzten drei Monaten fast +24%
2022 ein Minus von 42%
2021 ein Plus von 43%

(Zahlen aus just.etf.com)

Grüße

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

CurtisNewton — Sat, 05 Aug 2023 12:34:16 GMT

Den ETF habe ich in der Tat im Depot, ich hatte das Thema mal in den Marktnotizen angeschnitten.

Viele Basiskonsumgüter für den chinesischen Markt werden in Vietnam hergestellt, die Produktion für China ist innerhalb von China nämlich für viele Chinesen längst zu teuer geworden. Auch deutsche Hersteller wie Lego produzieren in Vietnam.

Sicherlich keine so schlechte Wahl wenn man ein bisschen abseits der üblichen Verdächtigen investieren will.

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corrn — Sat, 05 Aug 2023 14:39:31 GMT

Mit dem Thema Asien beschäftige ich mich nun auch einige Tage... mit dem Ergebnis, ich bin nicht wirklich schlauer als vorher. Geht euch das auch so?

Dazu kommt, wenn dann etwas passiert, kann es sein, dass sich die Regierung einmischt und alles schlagartig verwirft. Das ist dann auch normal...

Hier haben "zum Glück" die Unternehmen die Politik in der Hand 🤣

Was mir aber klar geworden ist, genauso wie hier ein Gummteil zB 1€ kostet, wird er in Asien um die 10 Cent gehandelt... das selbe meine ich bei deren Aktienunternehmen zu sehen. Was ist wenn die generel niedrig bewertet bleiben weil sie es schon immer waren ? Dann müsste man evtl noch tiefer ansetzen...

Schließe mich dem Thread mal an, weil ich doch ein wenig aufhol Potential dort habe...

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Klimaaprima — Sun, 06 Aug 2023 07:11:52 GMT

Guten Morgen

Als Ergänzung vgl. XtrackersFTSE Vietnam mit:

LumenVietnam Fund (A1J057)
Galileo Vietnam Fund (A2JHUZ)

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/LI0148578169,LU0322252924,LU1807297988

Grüße

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

digitus — Sun, 06 Aug 2023 20:38:14 GMT

Hallo @Klimaaprima , danke für das Schlaglicht auf ein Land, das man als Investor nicht wirklich auf dem Schirm hat.

Ja, es ist interessant und es gibt einige vielversprechende Unternehmen aus zukunftsträchtigen Branchen, dennoch gibt es - wenn ich mir die Performance der letzten Jahre so anschaue - nicht wirklich einen Grund, sich einen Vietnam-Fonds ins Depot zu legen. Ausnahme ist: man weiß was man tut und sieht es als eher spekulatives Investment.

Ich würde - wenn überhaupt - einen breiteren Asien-ETF ins Auge fassen.

Grüße und eine gute Woche,

Andreas

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vengeance — Tue, 08 Aug 2023 11:01:47 GMT

Tatsächlich überzeugt die Performance des ETFs nicht, aber erstaunlich gut die Performance der beiden aktiven Fonds.

Etwas breiter angelegt ist der Xtrackers S&P Select Frontier Swap (WKN: DBXA19), der zumindest fast 25% Vietnam dabei hat.

Ich habe mir mal erlaubt, den Vergleich um diesen ETF zu ergänzen. Zumindest für dieses Jahr eine interessante Outperformance der drei anderen Fonds.

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/tabelle/isins/LI0148578169,LU0322252924,LU1807297988,LU0328476410

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

CurtisNewton — Wed, 09 Aug 2023 18:22:23 GMT

Im Züricher Trend war gerade eine längere Abhandlung über Vietnam. Man traue Vietnam zu in den nächsten 5 Jahren das Land mit dem größten Wachstum der Region zu sein. Begründet wurde dies mit dem niedrigeren Lohnniveau bei gleichzeitig besserer Ausbildung der Arbeitskräfte und dem Umstand dass sich immer mehr Unternehmen nach Alternativen zu China umsehen.

Erwähnt wurden auch die eher guten Bedingungen für den Export, mit dem CPTPP und der EU habe Vietnam Freihandelsabkommen mit den größten Wirtschaftsräumen der Industrieländer.

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

digitus — Sun, 20 Aug 2023 16:31:02 GMT

@Klimaaprima: Danke nochmal für deinen Impuls. Das Thema hat mich noch weiter beschäftigt und ich habe den FTSE Vietnam jetzt mal mit den üblichen Verdächtigen verglichen.

Oben über vier Jahre (inklusive Corona-Knick), unten über die vergangenen 12 Monate. Spricht für sich selbst, oder?

[via]

Grüße,

Andreas

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Klimaaprima — Mon, 21 Aug 2023 06:51:52 GMT

Guten Morgen @digitus

Am Chart der letzten Jahre kann man die Chancen, aber auch die Risiken gut erkennen. Für die nächsten 1-2 Jahre sehe ich zunächst deutlich mehr Chancen, die Gründe wurde genannt. Wie es dann weiterläuft, mal schauen.....

Ein Vietnam ETF ist keine Basis und sollte stets im Blick gehalten werden. Als Beimischung m.E. jedoch interessant und vielversprechend, wenn man das entsprechde Risiko berücksichtigt. Ob sich Vietnam langfristig etabliert, als wirtschaftlich profunder Schwellenstaat, bleibt abzuwarten. Die Möglichkeiten bestünden.

Grüße

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

CurtisNewton — Mon, 11 Sep 2023 17:19:07 GMT

USA und Vietnam verkünden strategische Partnerschaft.

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Klever — Mon, 11 Dec 2023 15:31:40 GMT

Ähnlich wie Indien - nur noch deutlicher - scheint mir Vietnam ein Markt zu sein, den man besser mit aktiven Fonds abdecken sollte statt mit passiven ETFs.

Der Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF 1C (WKN: DBX1AG) hat sich bisher jedenfalls als nicht sehr attraktives Produkt erwiesen.

Der ebenfalls genannte Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF 1C (WKN: DBX1A9) hat trotz der ca. 25 % Vietnam eigentlich nichts mit dem Thema zu tun, da er noch in ganz anderen Regionen anlegt.

Außerdem erscheinen mir auch für den Bereich Frontier Markets aktive Fonds besser geeignet zu sein wie z.B. der Magna New Frontiers Fund G EUR (WKN: A1W8A6) / Magna New Frontiers Fund S dist EUR (WKN: A2DQRZ).

Zurück zu Vietnam:

Von den aktiven Fonds finde ich folgenden schon genannten Fonds interessant:

Lumen Vietnam Fund USD-R (WKN: A1J057), der allerdings extrem teuer ist. Darum sollte man schauen, ob man nicht eine günstigere Tranche erwerben kann. Wenn man bei mehreren Banken/Brokern ist, dann ist das oftmals möglich.

Grüße

Klever

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Klimaaprima — Mon, 11 Dec 2023 16:07:43 GMT

@Klever ,

hier noch der Vergleich über fondsweb:

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/tabelle/isins/LU0322252924,LU0328476410,IE00BFTW8Z27,IE00BZ4TP024,LI0148578169

Und der Vergleich xtracker Vietnam (blaue Linie) vs Lumen Vietnam ( gelb)

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

CurtisNewton — Mon, 11 Dec 2023 20:29:32 GMT

Gerade mal bisschen gegoogelt (gealphabeted?), irgendwie hatte ich Vietnam immer als asiatischen Zwergstaat in Erinnerung.

Die haben ja mehr Einwohner als Deutschland, Österreich und Schweiz zusammen 😲

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

Klimaaprima — Sat, 08 Nov 2025 15:57:37 GMT

Nach fast zwei Jahren mal wieder ein Blick nach Vietnam. Die beiden Jahre waren zunächst zäh, nach einem zwischenzeitlichen Hoch Anfang 2022 ging es deutlich abwärts, aber die vergangen Monate liefert einen vielversprechenden Anlauf, der die Geduld der letzten beiden Jahre mit einer zukünftig guten Rendite belohnen könnte.

Der FTSE Vietnam Index fast auf dem Allzeithoch von Oktober 2021.

Xtrackers FTSE Vietnam XTRACK.VIETN.SWAP UETF 1C(DBX1AG) liefert seit 6 Monaten mit über 40% einen steilen Kursanstieg.
Der AQUIS Lumen Vietnam AQUIS-LUMEN VIETNAM DL-R(A1J057) hängt noch mit 15% hinterher, aber mit einer insgesamt stabileren und besseren Performance in den letzten 3 Jahren mit +70% und 5 Jahren +90%.

Als Alternative zu den (100%) Vietnam ETF/Fund die beiden Frontiers Markets Funds mit einem Anteil von ca. 30% Vietnam.

Magnat New Frontiers Fund MAGNA UMB.FD-M.N.FR.GA EO(A1W8A6)
HSBC GIF Frontier Markets HSBC GIF-FRONT.MKTS AC EO(A1JRME)

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/tabelle/isins/IE00BFTW8Z27,LI0148578169,LU0322252924,LU0708055370

Das Land mit seinen 100 Millionen Einwohnern hat sein rasantes Wirtschaftswachstum fortgesetzt. Das Bruttoinlandsprodukt wächst um rund 7-8% (globales Wachstum liegt bei rund 3%).

Vietnam profitiert von einer global steigenden Konsumnachfrage, entsprechend legten die Exporte im vergangenen Jahr um 14% auf über 400 Milliarden US$ zu. Die wichtigsten Branchen dabei sind Elektronik, Smartphones, Kleidung und landwirtschaftliche Erzeugnisse.

Und im Vergleich zu vielen Nachbarstaaten profitiert Vietnam von "niedrigeren" US-Zöllen von etwa 20%.

Zunehmend erkennen internationale Unternehmen Vietnam als Alternative zum chinesischen Markt, um ihre Abhängigkeit von China zu verringern. Vietnam profitiert somit von der Verlagerung globaler Lieferketten, die durch geopolitische Spannungen noch beschleunigt und ausgebaut werden. Unternehmen aus Südkorea haben bereits Milliarden in Vietnam investiert, allen voran Samsung. Auch LG, Intel und Apple sind aktiv. Vietnam wird zunehmend erste Wahl bei Investionen in Elektronik, Halbleiter und Logistik. Unterstützung wird das mit einer hohen Alphabetisierungsrate von fast 98%. Das Durchschnittsalter liegt bei 32 Jahren.

Besonders positiv wird von Finanzexperten die Ankündigung des Indexanbieters FTSE- Russell gesehen, Vietnam ab 2026 in den Status Emerging Markets zu heben. Neben einem Prestigegewinn dürfte das zu Milliarden-Zuflüsse in den Markt führen.

Betreff: Vietnam# Ein Überholmanöver im Windschatten des Drachens#

CurtisNewton — Sat, 08 Nov 2025 22:15:04 GMT

Bin die Tage bei dem AQUIS eingestiegen (mit 0,5% Ausgabeaufschlag bei einem Marktbegleiter).

Ich tendiere dazu, dass man in solchen Ländern einen aktiven Fonds riskieren kann; ich vermute mal stark dass der vietnamesische Markt doch ein Stück von dem entfernt ist, was man im Vergleich zu einem S&P500 oder einen Stoxx 600 als transparenten und effizienten Markt bezeichnen würde. Insbesondere ist mir aufgefallen dass es in dem FTSE ETF zwei Unternehmen > 10% Wichtung gibt. Das schafft der DAX zwar auch (SAP und Siemens), entspricht aber auch nicht meiner Vorstellung eines Index.