Thema "Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt" in Wertpapiere & Anlage

Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

nmh — Tue, 24 Jan 2023 12:54:41 GMT

Liebe Börsenfreunde,

fast auf den Tag genau ein Jahr hat es gedauert: Aus markttechnischer Sicht ist die Baisse, die wir in 2022 erleidet haben, offiziell beendet! Börse ist bekanntlich keine Einbahnstraße (laaaaangweilig!), aber trotzdem tun steigende Kurse der Anlegerseele gut. Ihr wisst:

Profis benutzen dafür einen ganz besonderen Indikator. Eine einzelne Aktie notiert bekanntlich dann im Aufwärtstrend, wenn sie höher steht als der Durchschnitt ihrer 200 letzten Handelstage, also höher als die sogenannte 200-Tage-Linie. Und wenn man dieses Kriterium auf die Gesamtheit aller Aktien weltweit anwendet, dann bekommt man einen guten Indikator für die innere Gesundheit des Marktes. Man kann außerdem das sogenannte "Weltmomentum" berechnen, das ist der Durchschnitt der RSL-Werte aller Aktien weltweit, wobei der RSL-Wert (RSL = relative Stärke nach Levy) in dieser Betrachtung als Abstand der Aktie von ihrer 200-Tage-Linie definiert ist. Ein RSL-Wert von 1,05 = 105 Prozent bedeutet, dass eine Aktie fünf Prozent über dem Durchschnitt ihrer 200 letzten Handelstage (Schlusskurse) notiert, also fünf Prozent über ihrer 200-Tage-Linie. Mit anderen Worten: Ein RSL über eins weist auf einen Aufwärtstrend hin und ein RSL unter eins charakterisiert einen Abwärtstrend. Aktien mit einem RSL über ungefähr 150 Prozent, also mehr als das 1,5-fache über ihrer 200-Tage-Linie gelten als überhitzt und sind korrekturanfällig.

Und der Indikator für die weltweite Gesundheit der Aktienmärkte beruht auf diesen beiden Parametern. Wenn sowohl das Weltmomentum über 100 Prozent liegt als auch mehr als die Hälfte aller Aktien weltweit über ihrem jeweiligen 200-Tage-Schnitt liegt, dann haben wir insgesamt eine Hausse, die Aktienmärkte steigen. Wenn beides nicht der Fall ist, dann herrscht Baisse. Falls die beiden Parameter entgegengerichtet sind -- meist nur wenige Tage -- ist keine eindeutige Aussage möglich. Erinnern wir uns:

Bis zum 20.01.2022 war noch alles in Ordnung. Mehr als die Hälfte aller Aktien notierten über ihrem 200-Tage-Durchschnitt, und das Weltmomentum lag bei über 100 Prozent. Doch fast genau vor einem Jahr kippten beide Parameter gleichzeitig ins Negative, ein Signal zum Ausstieg. Durch meine frühzeitigen Warnungen waren meine Leserinnen und Leser gewarnt und konnten rechtzeitig verkaufen, noch vor Ausbruch des Kriegs in der Ukraine. Jetzt stehen wieder bessere Zeiten bevor:

Bereits am 16.01.2023 notierten beide Parameter wieder im positiven Bereich. Donnerstag und Freitag letzter Woche gab es nochmal einen kleinen Durchhänger, aber seit dem gestrigen Montag Abend hat sich das sehr breite, weltweite Kaufsignal stabilisiert. Übrigens:

Die Daten ermittelt mein Großrechner jeden Abend selbst, aber wenn man ein wenig sucht, kann man sicher auch in diesem "Internet" die beiden Indikatoren finden. Ihr wisst ja: Daten sind das moderne Gold! Für alle, die es ganz genau wissen wollen, hier die letzten Wasserstände; das Datum bezieht sich auf die jeweiligen Schlusskurse, denn die Indikatoren werden stets auf Schlusskursbasis berechnet:

Datum Weltmomentum Aktien über GD200

Fr 13.01.23 99,57% 49,68%

Mo 16.01.23 100,08% 51,37%

Di 17.01.23 100,37% 52,70%

Mi 18.01.23 100,61% 52,36%

Do 19.01.23 99,20% 47,83%

Fr 20.01.23 99,51% 48,10%

Mo 23.01.23 100,36% 51,13%

Das erste Signal war, dass die bedeutenden Aktienindizes weltweit ihre jeweiligen 200-Tage-Linien überschritten haben. Und das zweite Signal, die Marktgesundheit, liefert jetzt endlich die Bestätigung. Das bedeutet also, dass jetzt wieder etwas großflächiger in Aktien investiert werden darf. Um eine Frage gleich vorab zu beantworten:

Kritiker könnten jetzt einwenden: Die Aktienkurse steigen doch schon seit Anfang Oktober! Der Einwand ist völlig berechtigt. Die Trendfolgestrategie verfolgt das Ziel, in steigende Kurse hinein zu investieren; das legt ja schon ihr Name nahe. In der Tat reagieren die beiden Indikatoren sehr träge; aber wenn das Signal umschaltet, dann ist die Aussage in aller Regel sehr verlässlich; bester Beweis war die Warnung im Januar 2022. Und ich empfehle ja nicht erst seit heute wieder Aktien zum Kauf. Treue Leser wissen:

Ich habe in den letzten Wochen in dem Thread hier zahlreiche Titel vorgestellt, die jeweils ihre 200-Tage-Linie überschritten haben. Mit fast allen liegt Ihr bereits klar im Gewinn (siehe die Pluszeichen in der weiter unter stehenden Tabelle: hier kann man die Stopkurse teils deutlich erhöhen!). Und natürlich:

Bei den meisten internationalen Sterneaktien seid Ihr ohnehin noch investiert; bisher haben nur einzelne Stopkurse ausgelöst. Dennoch fällt die Schwäche der Titel aus Amerika auf. Das liegt zum einen daran, dass Titel aus USA und Kanada tendenziell immer noch höher bewertet sind als Aktien aus Europa. Vor allem aber scheint in Amerika die Inflation allmählich ihren Höhepunkt überschritten zu haben, und die Märkte rechnen nicht mehr mit wesentlichen Zinserhöhungen der FED. Anders sieht es in Europa aus: Die EZB hat noch einiges Potential für höhere Zinsen. Das lockt Geld nach Europa, und das wiederum ist der Hauptgrund für die anhaltende Eurostärke gegenüber dem Dollar seit Anfang Oktober 2022. Ein schwacher Dollar schadet aber unmittelbar Euren amerikanischen Aktien im Euro-Depot! Auch darauf habe ich seit November regelmäßig hingewiesen; kluge Leser haben sich zur Absicherung das Papier PS1LD6 gekauft und konnten so die Verluste bei amerikanischen Titeln zumindest etwas lindern.

Worauf will ich hinaus? Im Moment sprechen zwei Dinge klar gegen Titel aus Amerika: die hohe Bewertung und die Dollarschwäche. Einerseits achtet die Börse aktuell wieder verstärkt auf die Bewertung von Aktien. Titel mit einem hohen KGV akzeptiert der Markt momentan nicht mehr. Wir erleben eine Rückkehr der Fundamentaldaten -- sicher nicht nachhaltig, aber zumindest für die nächsten Monate wird eine Rolle spielen, ob Aktien als billig oder teuer empfunden werden. Und zum zweiten dürfte, wie eben erklärt, der Euro weiter steigen. Ein Anstieg bis 1,18 USD ist möglich. Ausgehend vom jetzigen Niveau bei etwa 1,09 USD bedeutet das ein Plus von über 8 Prozent. Und rein mathematisch ist die unangenehme Konsequenz, dass Eure amerikanischen Titel allein durch diesen Effekt weitere 8 Prozent verlieren! Das muss der Kurs in Dollar erst mal wettmachen! Also warum Europa?

Die europäische Aktienquote hatte sich in den vergangenen 18 Monaten mehr als halbiert. Seitdem Geld wieder einen Preis in Form von Zinsen hat, sucht es sich den Weg zur höchsten Rentabilität. In den europäischen Indizes werden die Investoren fündig. Die relative Unterbewertung europäischer Aktien in Relation zu US-Aktien ist rekordverdächtig. Ein KGV von 12 für den DAX entspricht einer Gewinnrendite von 8,3 Prozent. KGV 7,3 für den ATX als Extrembeispiel ergibt 13,7 Prozent. Da hält kein Zins mit! Bei KGV 17,5 für 2023 kommen US-Aktien auf eine Gewinnrendite von 5,7 Prozent, während die Fed den Zins auf 5 Prozent schrauben wird. Das ist eine ernst zu nehmende Konkurrenz für US-Aktien! Dazu kommt:

Der Konsens schießt sich zunehmend auf eine bessere Gewinntendenz in Europa ein. Das liegt an bisher niedrigeren Zinsen und der stärkeren fiskalpolitischen Stimulierung, die von der Energiepreissituation unterstützt wird. Der europäische Erdgaspreis, in der Spitze 340 Euro, fiel bis auf 60 Euro zurück. Auch die Strompreise gaben deutlich nach.

Die Eurostärke ermöglicht den günstigsten Zugang für US-Investoren zu europäischen Aktien seit 15 Jahren. Damit ist die europäische Outperformance nachvollziehbar: Show me the money, not the story! Fundamentaldaten gewinnen vorübergehend weiter an Relevanz. Dort, wo diese Daten günstig sind und gleichzeitig die Story stimmt, liegt die Outperformance.

Wie gesagt, all das ist keine breite Trendwende; Amerika wird weiterhin das Zugpferd bleiben. Aber in den nächsten Monaten dürfte die Musik eher in Europa spielen; hier gibt es viele sehr billige Aktien beispielsweise aus den Branchen Autos, Banken oder Versicherungen. Hier sollte man jetzt dabei sein: Mit nach oben schwimmen, Gewinne mit Stopkursen absichern und die Stopkurse nach oben mitziehen. Und gegen Ende des Jahres sehen wir dann weiter.

Aus diesem Grund habe ich mal wieder eine etwas kurzfristigere Auswertung für Euch gemacht: Eine Sterneliste, die speziell die letzten 200 Handelstage untersucht. Diese Liste liefert die Bestätigung für das, was ich eben erklärt habe. Hier sind fast nur Titel aus Europa enthalten; die meisten davon mit lächerlich niedrigem KGV und teilweise mit hoher Dividende. Konkret:

Folgende Auswertung zeigt alle Aktien, die aktuell mindestens 5 (von 6 möglichen) Sternen ergattern:

Sterne-Auswertung nach technischen Parametern

WKN Name Gesamt Perform. LevyPro Volat. Qualit. Stopkurs Alternat.
510300 ADVA Optical Network 6,0 ****** ****** ****** ****** ****** 17,50 !!
843002 MUENCHENER RUECKVERS 6,0 ****** ****** ****** ****** ****** 240,00 SQ76RS
923860 IPSOS S.A. Actions P 5,8 ****** ****** ****** ***** ****** 46,00 +
632305 Andritz AG Inhaber-A 5,5 ****** ****** ***** ***** ****** 44,00
A13SX2 Hella KGaA Hueck & C 5,5 ****** ****** **** ****** ****** 64,00 +
924781 SAFRAN Actions Port. 5,5 ****** ***** ****** ***** ****** 100,00
854912 Air Products & Chemi 5,5 ****** ***** ***** ****** ****** 240,00 +
520000 BEIERSDORF AG AKTIEN 5,5 ****** ***** ***** ****** ****** 96,00   PE2BFG
A2PSEA Verallia SA Actions 5,3 ***** ****** ****** **** ***** 24,50 +
A1JB6S a2 Milk Co. Ltd. The 5,3 ***** ****** ****** *** ****** 3,20
885823 Gilead Sciences Inc. 5,3 ***** ****** ***** ***** ***** 64,00 PD8GE0
590336 Arch Capital Group L 5,3 ***** ****** ***** ***** ***** 45,00 +
870935 Sodexo S.A. Actions 5,3 ***** ****** ***** ***** ***** 75,00
A11873 Industria de Diseno 5,3 ***** ****** ***** **** ****** 22,00
633500 KRONES AG STAMMAKTIE 5,3 ***** ****** ***** **** ****** 83,00 SQ3GSR
884437 Starbucks Corp. Regi 5,3 ***** ****** ***** **** ****** 79,00 +
STAB1L Stabilus SE Inhaber- 5,3 ***** ****** ***** **** ****** 51,00
887771 BNP PARIBAS S.A. Act 5,3 ***** ***** ****** ***** ***** 47,00
A3E5D6 FUCHS PETROLUB SE Na 5,3 ***** ***** ****** **** ****** 28,00 +  SQ76RP
865126 Swatch Group AG Inha 5,3 ***** ***** ****** **** ****** 240,00
886670 Hermes International 5,3 ***** ***** ****** **** ****** 1200,00
853292 LVMH MOET HENN. L. V 5,3 ***** ***** ****** **** ****** 580,00 +
A1JLZG BKW AG Namens-Aktien 5,3 ***** ***** ***** ****** ***** 105,00 +
HV1DB6 DAXplus Seasonal Str 5,3 ***** ***** ***** ****** ***** 64,00 +
720190 First Sensor AG Inha 5,3 ***** ***** **** ****** ****** 53,00 +
A2ANV3 ING Groep N.V. Aande 5,0 ***** ****** ****** **** **** 9,50 +  MB2DT9
VTSC01 Vitesco Technologies 5,0 ***** ****** ****** ** ****** 46,00
893113 Renault S.A. Actions 5,0 ***** ****** ****** ** ****** 27,00   PN19UK
723530 SGL CARBON AG AKTIEN 5,0 ***** ****** ****** ** ****** 6,00   SQ72J3
A0JBPG PNE Wind AG Namens-A 5,0 ***** ****** ***** *** ****** 15,50 +
A2DJV6 UniCredit S.p.A. Azi 5,0 ***** ****** ***** *** ****** 10,00   PE4YYW
FPH900 Francotyp-Postalia H 5,0 ***** ****** ***** *** ****** 3,00
723610 SIEMENS AG NAMENS-AK 5,0 ***** ***** ****** **** ***** 108,00 +  PH9PDU
A1W5CV Cie Financiere Riche 5,0 ***** ***** ****** *** ****** 102,00 +
840221 Hannover Rueckversic 5,0 ***** ***** ***** ***** ***** 150,00 +  PE6SC1
A0MP84 Prysmian S.p.A. Azio 5,0 ***** ***** ***** ***** ***** 30,00
861568 Toro Co. Registered 5,0 ***** ***** ***** ***** ***** 82,00 +
A1XA8R Novo-Nordisk AS Navn 5,0 ***** ***** ***** **** ****** 100,00 +
850727 TotalEnergies SE Act 5,0 ***** ***** ***** **** ****** 48,00 + PE6SEY
A0M240 Ulta Beauty Inc. Reg 5,0 ***** ***** ***** **** ****** 345,00 +
A14U5Z Monster Beverage Cor 5,0 ***** ***** **** ***** ****** 81,00 +
A0YD8Q Merck & Co. Inc. Reg 5,0 ***** ***** **** ***** ****** 86,00   PE6SJL
A2AMK9 Flughafen Wien AG In 5,0 ***** ***** **** ***** ****** 32,00 !!
TLX100 Talanx AG Namens-Akt 5,0 ***** **** ***** ****** ***** 37,00 SQ675G
555750 DEUTSCHE TELEKOM AG 5,0 ***** **** **** ****** ****** 17,00 + SQ7V51

+ = Altempfehlung von mir, Stopkurs zur Gewinnsicherung angehoben

!! = Übernahmeangebot, siehe unten

Wer sich nicht mehr erinnert, findet hier eine Erklärung der Sterneauswertung.

Freilich: Einige dieser Titel sind keine Dauerläufer. Titel wie beispielsweise Francotyp Postalia, Unicredit oder auch Krones sehen langfristig alles andere als attraktiv aus. Dennoch muss man akzeptieren, dass die Börse momentan solche Titel einfach liebt; sie sind niedrig bewertet und -- wichtig! -- sie steigen bereits. Es herrscht also bereits Nachfrage nach den Aktien, denn man darf Aktien nur kaufen, wenn sie steigen und nicht im Abwärtstrend. Die steigende Nachfrage ist ein Katalysator für weiter steigende Kurse.

Die Strategie für die nächsten Monate ist also, eher solche Titel einzusammeln und zu halten, so lange der Aufwärtstrend anhält. Das kann noch bis 2024 so weiter gehen. Irgendwann wird Amerika und insbesondere der USD-Devisenkurs sich wieder erholen, und dann geht es auch mit den US-Sterneaktien wieder stärker nach oben. Aus den bekannten Gründen hat in der näheren Zukunft aber Europa die Nase vor.

Vorsicht: Beim Top-Titel Adva Optical liegt ein Übernahmeangebot zu 17,21 Euro vor. Und für den Flughaben Wien werden 34 Euro geboten. Bei beiden Titeln ist möglicherweise das Ende der Fahnenstange bereits erreicht!

Die Stopkurse in der Tabelle (alle Angaben in Euro) orientieren sich in aller Regel an der 200-Tage-Linie. Das bedeutet: Einfach nach oben mitschwimmen, genießen, Stopkurs nachziehen und so lange tanzen, wie die Musik spielt. Um es nochmal klar zu sagen:

Stopkurse sind für Euren Erfolg an der Börse lebenswichtig! Nur wer hellsehen kann braucht keine Stops. Auch wenn man immer mal wieder ungewollt ausgestoppt wird und dann der Aktie nachlaufen muss, wenn sie wieder steigt: Die Erfahrung zeigt, dass professionelles Money-Management mit Stopkursen trotz solcher Unfälle langfristig viel weniger Performance kostet als das sture, besserwisserische Festhalten an Verlustpositionen. Hier findet Ihr eine eingehende Erklärung, wie und vor allem warum es funktioniert -- bitte nachlesen!

Übrigens gibt es zahlreiche sehr attraktive Discount-Zertifikate, mit denen Ihr günstig in die Aktien einsteigen könnt. Ihr bekommt, wenn Ihr eine Maximalrendite akzeptiert, nicht nur die Aktie billiger, sondern der Handel mit solchen Zertifikaten kostet bei comdirect nur 3,90 Euro Provision, und an vielen Monaten ist er ganz gebührenfrei. Bei einigen Titeln habe ich in der Tabelle attraktive Discounter als Alternative angegeben, teilweise mit physischer Ausübung (gebührenfreier Umtausch in die Aktie bei Fälligkeit), teilweise mit Bar-Einlösung.

Natürlich sollt Ihr jetzt nicht Eure US-Sterneaktien vorschnell verkaufen! Ich habe ja gesagt, dass Amerika irgendwann wiederkommt. Hier beachtet Ihr einfach stur Eure Stopkurse. Falls es sich nach Abzug der Gebühren lohnt, darf man Bestände auch aufteilen und zwei oder drei gestaffelte Stopkurse beispielsweise für die Hälfte oder ein Drittel vormerken. Das könnte sich ab Beträgen von vielleicht 2000 oder 3000 Euro lohnen. Profis steigen in Aktien immer in Tranchen ein und aus.

Damit wünsche ich Euch viel Erfolg und, was noch wichtiger ist, viel Spaß an der Börse

herzliche Grüße aus einem schneematschigen München

nmh

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

frustrierter — Tue, 24 Jan 2023 12:52:13 GMT

@nmh

es ist beeindruckend, auf einer Seite hast du alles zusammengefaßt, wie es aktuell aussieht - besser kann es kein Topanlageberater sagen und erklären

alles absolut einleuchtend und nachvollziehbar, wenn vieles normal läuft , müßte man hier Gewinne generieren können. Restrisiko bleibt Ukraine und Taiwan, hoffe nicht mehr der Virus

aber eine Frage würde ich sofort dem Berater stellen: wenn man aktuell im cash nichts hat, würdest du dann raten, eventuell etwas aus dem Portfolio der US Sterne zu verkaufen, um hier auf die Schnelle einzusteigen oder lieber Schuster bleib bei deinen Leisten, wenn man auf mittel-bis langfristig schaut

wenn ich es selbst beantworten müßte: ich würde sagen , wenn es einen sehr juckt, etwas schneller Gewinne zu machen, dann viell. 2-3 Positionen verkaufen oder teilverkaufen und in ein Europainstrument umschichten

ob der MSCI world auch von deinem Statement profitieren wird, eher nur bedingt,denn zu sehr US lastig,oder?

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Machine — Tue, 24 Jan 2023 14:56:25 GMT

Lieber @nmh,

das liest sich wirklich prima und wir haben wohl alle eine solche Botschaft herbeigesehnt. Spannend, dass ich einige Deiner Titel schon im Depot habe. Tatsächlich konnte ich mich in den letzten Monaten sogar beim "Tranchen-Kauf- und -verkauf" von Aktien ertappen. Dieses Forum fruchtet wohl schon bei mir und ich handle bereits "intuitiv" richtig. Vielen herzlichen Dank für Deinen wunderbaren Beitrag - für ein "Greenhorn" wie mich ist das großartiger Stoff zum Lernen...

Herzliche Grüße aus Berlin!

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

frustrierter — Tue, 24 Jan 2023 13:23:13 GMT

du hast es ja schon beantwortet, sorry

das schöne auch ich habe mit Novo,BNP und Total schon 3 im Echtdepot

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

digitus — Tue, 24 Jan 2023 13:40:01 GMT

Lieber @nmh: Wie immer danke für Marktkommentar und Anregungen 🤗.

Grüße,

Andreas

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Joerg78 — Tue, 24 Jan 2023 13:59:39 GMT

Danke auch von mir für den Marktkommentar und die Erklärungen!

Eine Detailfrage habe ich noch @nmh : Betrachtest du bei deinen Berechnungen des "Weltmomentums" und der GD200-Linie *alle* Aktien aus allen Ländern der Welt oder beschränkst du dich aus praktischen Gründen beispielsweise auf die entwickelten Ländern und da z.B. auf Large- und Mid-Caps? Und die Berechnung (okay, ist die zweite Frage) findet dann in der jeweiligen Landeswährung statt?

Viele Grüße,

Jörg

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

frustrierter — Tue, 24 Jan 2023 14:21:01 GMT

@nmh

darf ich dich etwas zu den 2 Schweizer Aktien fragen, die sind beide schon top gelaufen

aber egal, aufsteigen und mitnehmen was geht und Stop beachten

richtig?

865126 Swatch incl. 3,6% Dividende und BKW A1JLZG mit 2,85% Dividende

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Drilling — Tue, 24 Jan 2023 14:34:05 GMT

@Machine AUTSCH! Warum machst du ein vollkommen unnötiges Voll-Zitat?

(Das "vermüllt" die Seite unnötig und hat keinerlei weiteren Informationsgehalt).

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

nmh — Tue, 24 Jan 2023 14:49:07 GMT

@frustrierter

Vielen Dank für Dein wie immer sehr nettes Feedback, über das ich mich -- ebenfalls wie immer -- sehr freue. Ich habe ja oben am Ende meines Beitrags geschrieben, dass man US-Aktien jetzt nicht vorschnell verkaufen sollte (das hast Du nicht sofort gesehen, weil es erst zehn Minuten nach Veröffentlichung dazugekommen ist). Wenn es Dir in den Fingern "juckt", schau doch mal, ob es vielleicht US-Aktien gibt, mit denen Du besonders dick im Plus liegst. Natürlich darf man auch solche Aktien nicht sofort verkaufen (Gewinne laufen lassen!), aber Du könntest bei solchen Aktien beispielsweise für ein Drittel oder die Hälfte einen strengen trailing-Stop-Loss installieren. Wenn dann die Aktie etwas korrigiert, wird ein Teil ausgestoppt, und Du kannst das Geld in einen der Titel aus meiner Tabelle investieren.

Dazu ein Beispiel: O'Reilly (WKN A1H5JY) ist so eine Aktie, mit der meine Leserinnen und Leser dick im Gewinn liegen. Ich empfehle das Papier seit 2018. Aktuell korrigiert der Titel in Richtung 200-Tage-Linie. Wer ein bisschen Geld lockermachen will, kann ein Drittel oder ein Viertel der Aktie mit einem extrem engen Trailing-Stop Loss bei 715 Euro und trailing-Abstand 4 Prozent absichern. Der Abstand von 4 Prozent (ACHTUNG: bitte nicht versehentlich 4 Euro!) sollte sicherstellen, dass der Stopkurs nicht ungewollt von den kurzfristigen "Atembewegungen" der Aktie ausgelöst wird; diese liegen bei ungefähr 2 Prozent.

Anderes Beispiel: Auch mit TJX (WKN 854854) haben alle, die meine Ratschläge seit fünf Jahren befolgen, sehr viel Gewinn gemacht. Wer dringend Bargeld braucht, darf z.B. ein Drittel der Aktie sehr eng bei 71 Euro mit Trailing-Abstand ebenfalls 4 Prozent absichern. Es ist wohl Zufall, aber auch bei TJX sind die kurzfristigen Atembewegungen knapp 2 Prozent stark. Man erkennt die kurzfristigen Atembewegungen, wenn man nicht wie ich es sonst empfehle einen Chart von zwei Jahren betrachtet, sondern tiefer hineinzommt und nur wenige Wochen anschaut.

Für langfristige Anleger gelten folgende Stopkurse: TJX wie bisher 60 Euro, O'Reilly wie bisher 610 Euro.

Thema MSCI World: Leider besteht dieser Index vor allem aus US-Tech-Titeln, also Amazon, Apple, Microsoft, Alphabet, Netflix. Ich habe begründet, warum ich diesen Titeln in den nächsten Monaten nicht viel zutraue. Langfristig sind einige davon sicher wieder ein Investment wert, aber in den nächsten Monaten spielt die Musik in Europa. Also MSCI-World-ETF bitte nicht verkaufen und auch Sparpläne wie immer ohne Stopkurs weiter laufen lassen. Dennoch würde ich mich im Moment (!!!) nicht wohl fühlen, wenn ich einen Schwerpunkt auf dem MSCI World im Depot hätte.

Für Swatch gilt wie oben angegeben der Stopkurs bei 240 Euro und für BKW bei 105 Euro. Gewinne laufen lassen, Verluste begrenzen - das gar nicht mal so geheime Geheimrezept an der Börse. Langfristige Anleger sollten die Bernischen Kraftwerke (BKW) bevorzugen.

@digitus
Vielen Dank für Dein Feedback! Freut mich, wenn es gefällt, und keine Sorge: Beim Thema ETF werde ich Dir nie das Wasser reichen können. Dennoch oder gerade deswegen würde mich aber schon Deine Meinung zu dem ETF A113FL interessieren, den ich gestern ganz allein, ohne Hilfe von Dir oder anderen ETF-Experten, für mich ausgewählt habe. Inzwischen habe ich knapp 30 unterschiedliche (Themen-) ETFs in meinen Depots. Dieses Instrument nutze ich seit einigen Jahren gerne, um Modethemen (Agribusiness, Minen, Private Equity, Forstwirtschaft, seltene Erden, Batterietechnologie, Cybersecurity, Umweltschutz, Cannabis, E-Commerz, Wasserstoff* oder jetzt eben Grundstoffe) abzudecken, wenn mir die einzelnen Aktien uninteressant erscheinen. Wobei Umweltschutz für die Menschheit mehr als nur ein Modethema ist. Aber mein Wissen über Fußball (vide infra), Autos und Sparpläne ist und bleibt stark ausbaufähig. Keine Chance.

@Joerg78
Danke Dir! Basis für die Berechnung sind viele tausend Aktien weltweit, nicht nur aus USA oder Europa. Die genaue Zahl variiert natürlich ständig. In meiner WM-Datenbank gibt es genau 224 008 Aktien, die eine WKN haben (insgesamt gibt es derzeit knapp 50 Mio WKN); aber natürlich sind die nicht alle an einer Börse notiert. Man gebe die WKN 518612 in die Livetrading-Maske ein und wähle sodann "der Kaiser" oder "Rolex-Kalle" als Handelspartner. Mein Großrechner arbeitet bei der 200-Tage-Linie stets sowohl in Originalwährung als auch in Euro, aber in der Community berichte ich in aller Regel nur über die Euro-Werte, die für Anlegende aus Europa relevanter und besser nachvollziehbar sind. So ist beispielsweise für Stopkurse egal, warum eine Aktie fällt: Ob es am Devisenkurs liegt oder andere Ursachen hat spielt keine Rolle, wenn Verluste begrenzt werden sollen. Letztlich sind Stopkurse aber immer eine Heuristik, und weder die bloße Betrachtung in Euro noch in Originalwährung liefert perfekte Ergebnisse. In Zeiten der Dollarschwäche habe ich oft schon einen oberen Stopkurs für US-Aktien auf Eurobasis gewählt und orientiere mich dann für weitere Teilverkäufe am Dollar-Chart. Wie gesagt: eine Heuristik.

@Bluefire87 hat mir per E-Mail Fragen nach Stopkursen gestellt. Die beantworte ich gerne hier, da von allgemeinem Interesse:

Safran (924781): Stopkurs 100 Euro, also unter der 200-Tage-Linie, oder sehr konservativ (zweite Hälfte der Aktien) bei 85 Euro
OReilly (A1H5JY): Stopkurs 610 Euro, unter der 200-Tage-Linie.
Arthur J Gallahger (869761): Stopkurs hoch auf 150 Euro, passt zum Trend der letzten Monate und 200-Tage-Linie
Pepsi (851995): Stopkurs wie bisher 142 Euro, abgeleitet vom Tief im Oktober 2022 in USD
Elevance Health (A12FMV): Stopkurs wie bisher 400 Euro passt zur Seitwärtsbewegung seit Frühling 2022
A1J4U0 (Mondelez) Stopkurs wie bisher 55 Euro passt zur Seitwärtsbewegung seit Frühling 2022
710000 (Mercedes) Stopkurs wie bisher 54 Euro, abgeleitet aus den mittelfristigen Atembewegungen der Aktie, also unter der 200-Tage-Linie

Die anderen Stopkurse findest Du in der Tabelle aus meinem Beitrag. Sie orientieren sich in der Regel an der 200-Tage-Linie in Euro.

@Drilling : Vermutlich will @Machine verhindern, dass ich meinen Beitrag heimlich ergänze!

nmh

*) Sowas und andere Säue, die halt das Schmierblatt von Förtsch gerade durch unser Dorf treibt, direkt bei mir am Fenster vorbei.

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Machine — Tue, 24 Jan 2023 14:57:21 GMT

@Drilling,

sorry, sollte jetzt weg sein...danke für den Hinweis...war per Handy. Manchmal spielt das solche Streiche...

VG aus B

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Bluefire87 — Tue, 24 Jan 2023 15:34:04 GMT

@nmh:

Vielen Dank für Deinen tollen Marktkommentar und Deine Stopkurs-Empfehlungen im letzten Beitrag!

Für mich sind Deine Beiträge immer enorm hilfreich und die Anhängerschaft im Kollegenkreis wächst auch stetig 🙂

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

McGuinness — Tue, 24 Jan 2023 16:05:52 GMT

Vielen Dank wieder einmal @nmh für diesen Beitrag. Ich hatte irgendwie auch intuitiv in letzter Zeit eher eine Tendenz Richtung europäische Werte, aber sicher nicht so "wissenschaftlich fundiert" - das ist schon echt stark und so auch für den (Finanzmarkt-)Laien absolut nachvollziehbar. Mir ging es da mehr um Diversifizierung um den übergewichtigen US-Anteil im Depot etwas auszugleichen...

Auch Dank Dir habe ich einige der o.a. Aktien glücklicherweise schon im Depot, bei den hier aufgeführten Werten interessieren mich insbesondere Stabilus, Andritz, LVMH wollte ich sowieso kaufen und - als bisher komplett unbekanntes, aber sehr spannendes Unternehmen Prysmian.

Originell, auch mal eine neuseeländische Aktie (a2 Milk Co.) zu sehen...auch wenn ich die Firma/Strategie ein bisschen esoterisch-merkwürdig finde 😄 - aber jedem das seine.

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

digitus — Tue, 24 Jan 2023 17:07:03 GMT

@nmh: Der Xtrackers MSCI World Materials (es gibt auch MSCI-Brüder von Lyxor und SPDR) ist ohne jeden Zweifel ein sehr interessanter ETF, der regional und in Bezug auf die Anzahl der vertretenen Unternehmen (113) auch gut diversifiziert ist. Linde PLC ist mit 7,3% die größte Position.

Der ETF gewinnt nachvollziehbarerweise keinen Umweltpreis.

Mit dem Amundi S&P Global Materials ESG gibt es einen unmittelbaren 'nachhaltigen' Konkurrenten (physisch replizierend auf Basis des "S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Materials Index"), der erst am 20.9.2022 aufgelegt wurde. In den paar Monaten hat er aber gut performt und ist bestimmt einen weiteren Blick und einen Platz auf der Watchlist wert.

[via]

Der US-Grundstoffsektor hat in dieser Zeit erstaunlich schlecht abgeschnitten. Der Zeitraum lässt aber natürlich keine abschließende Beurteilung zu.

Dennoch ist der MSCI World Materials auf jeden Fall eine gute Wahl, lieber @nmh!

Grüße,

Andreas

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

frustrierter — Tue, 24 Jan 2023 17:10:25 GMT

@nmh

eine Frage zu deinem Rohstoff ETF

ist Linde nicht eine gefährlicher Bestandteil, weil es doch heißt verlässt den Dax

https://www.capital.de/geld-versicherungen/was-der-linde-abschied-aus-dem-dax-fuer-kleinanleger-bedeutet-33126592.html

eine Frage zu Terna, die du m.W auch empfohlen hast.

Solange eine Aktie über dem Stopkurs und über der 200er Linie sich bewegt, bestenfalls Teile verkaufen.Es sei denn der Posten ist eh eher klein

aber kannst du mir bitte erklären, wie ich aus 200er Linie den Stopkurs ermittelt bekomme?

lg aus der fast schneefreien Südoberpfalz

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

digitus — Tue, 24 Jan 2023 17:12:43 GMT

@frustrierter: Wenn Linde den DAX verlässt, kommt sie halt als US-Wert in den Index rein.

Grüße,

Andreas

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

CurtisNewton — Tue, 24 Jan 2023 17:39:54 GMT

@digitus @frustrierter

MSCI hat Linde schon immer (bzw. seit der Fusion mit Praxair) als US Unternehmen geführt da die operative Führung in den USA liegt.

Mal einen Blick in den aktuellen MSCI Europe und MSCI USA werfen und staunen 😉

Edit: Das Gleiche gilt für FTSE.

Gruß

Curtis

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

KWie2 — Tue, 24 Jan 2023 17:50:59 GMT

Hallo,

Wow!

Ich finde zwei Dinge gleichermaßen beeindruckend:

1) Wer sonst traut sich eine solche Markteinschäztzung zu, die vor dem Hintergrund der bisherigen nmh-Themen auch noch mit einiger Aufmerksamkeit - selbst bei Peter Lynch Lesern - rechnen darf!

2) Wie Du immer wieder aufs neue mit ein paar grundsätzlichen sinnvollen Hinweisen Anfänger mitnimmst und unterstützt. Das ist philanthrop.

Die anderen sehen das vermutlich schmunzelnd, gönnen es den Anfängern und greifen einfach Anlagetipps ab.

Gruß: KWie2

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Zilch — Tue, 24 Jan 2023 17:57:02 GMT

Danke für diese tolle Übersicht @nmh und die Mühe, die dahinter steckt.

Risikobewusstere Anleger* können doch sicherlich mit Derivaten auf eine marktbreite Erholung wetten, oder ist es dafür zu früh?

Was Linde angeht: das wird nur dem DAX sowie DAX ETF stören, wohl aber nicht auf Crashniveau. Was mich mehr überrascht: in Börsenzeitschriften wird immer vom bösen Unternehmen Praxair und böses Amerika gesprochen und es sei die Fusion Schuld an allem blablabla. Praxair hieß früher Linde Air Products und wurde von, ihr wisst es bereits durch meine Vorstellung, Carl von Linde im Jahre 1907 gegründet. Genau genommen kam zusammen, was zusammen gehört, und ich traue Linde ohne Beschränkung gutes Wachstum zu.

Vielleicht kann @nmh ja die technische Ausertung in Sterne gemäß dieser Liste geben?

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*= ich habe einen Ruf als Zocker, der Pleite geht, zu verlieren 🙂

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

Marin — Tue, 24 Jan 2023 18:36:10 GMT

@nmh

Erstmal das obligatorische Danke für deine Mühe und deine Antworten, die mal wieder mit interessanten Schmunzeleien gespickt sind. Freche Zungen behaupten ja, die WKN 518612 sei alles, was du jemals über Fußball wusstest.

Interessant auch das Chartbild vom S&P 500:

Aus meiner Sicht geht es aus diesem Trendkanal entweder steil nach oben und 2023 wird ein gutes Jahr, oder wir krachen rasant nach unten ab und testen die alten Tiefs. Ein Rumgeiere dazwischen kann ich mir nur schwer vorstellen. Die GD50 könnte außerdem die GD200 bald von unten kreuzen. Diese "Golden Cross"-Formation wäre ein extrem positives Signal. Dazu dauert die Baisse für "moderne" Verhältnisse schon viel zu lange an – der Handel ist heutzutage viel extremer und schneller als "früher". Das gilt für Schwankungen in beide Richtungen.

Grüße aus einem bullischen Flensburg

Marin

Betreff: Die Baisse ist offiziell beendet! Was Ihr jetzt kaufen könnt

nmh — Tue, 24 Jan 2023 18:40:56 GMT

@digitus : Vielen Dank für die Analyse, das freut mich! Mir ging es auch darum, ob vielleicht andere ETF "billiger" sind; ich habe mich an den "laufenden Kosten" und am Spread orientiert. Xtrackers scheint billiger zu sein als SPDR; von Lyxor habe ich auf die Schnelle nix gefunden.

In dem ETF sind viele Aktien drin, die mir als einzelne Investments suspekt sind: Große Schwankungen, rauf und runter, wie ein Fahrstuhl. Aber wenn das Schmierblatt von Förtsch Freeport empfiehlt und ich die ebenso wenig besitze wie Glencore oder Rio Tinto oder Anglo American (ebenfalls alles Empfehlungen vom Schmierblatt, speziell von Markus Bussler, der sich früher selbst "Marcel" nannte und auch heute noch trotz des seriöseren Vornamens einen eher unseriösen Eindruck macht), dann kaufe ich halt so einen ETF. Damit kann ich mich von all den Fahrstuhlaktien auf einmal verabschieden, wenn Rohstoffe dereinst nicht mehr en vogue sein werden.

Linde stärkste Position - habe ich gesehen! Ein paar Worte zu Linde. Linde fliegt aus dem DAX, und "Journalisten" stürzen sich drauf, weil sie ein Thema zum Schreiben (Schmieren) haben: Die ETF müssen alle verkaufen, also wird Linde abstürzen!!! Journalisten verdienen Geld mit Gier und Angst (und Hass und ... äh ... Wetterbericht), und hier ist es mal wieder die Angstschiene.

Journalisten recherchieren auch nur ungern sorgfältig, weil das viel Zeit kostet und ein nerviger CvD mit seinem dummen Redaktionsschluss im Nacken sitzt. Also haut man schnell einen Text raus, ohne Recherche. Man könnte zum Beispiel recherchieren, ob nicht vielleicht die ETF ihre Absicherungsgeschäfte längst gemacht haben. Wenn alle gleichzeitig Linde verkaufen, machen sie sich selbst den Kurs kaputt, deswegen erledigen die Profis das über Future- und Forwardgeschäfte und einfach hausintern. Aber dann wird es kompliziert für die Leserschaft, also warum nachbohren?

Mich interessiert im Zusammenhang mit Linde aber ein anderes Thema. Angeblich wird Linde nicht mehr in Deutschland gelistet sein. Auch das klingt eher nach einer Presseerklärung der Börse Frankfurt, die man als Journalist halt ungeprüft übernimmt. Sicher wird Linde aus dem amtlichen Handel in Frankfurt ausscheiden, was die dortige Börse böse und blöde findet (bitte laut vorlesen). Aber warum liest man nirgendwo, ob Linde im Freiverkehr in Hamburg, München oder Berlin gelistet bleibt? Sollte mich sehr wundern, wenn nicht.

Und wenn Linde tatsächlich nur noch an der NYSE notiert sein sollte und nirgendwo in Deutschland, auch nicht im außerbörslichen Handel (wie gesagt, würde mich wundern), dann gäbe es Schwierigkeiten mit der Verwahrart. Im Moment liegen "unsere" Linde-Aktien in Girosammelverwahrung. Damit sind sie in New York nicht handelbar. Sie müssen also nach "New York domestic" umgelagert werden. Das kostet Geld und dauert. Immerhin: falls alle europäischen Aktionäre betroffen wären, könnte man davon ausgehen, dass das Bankensystem die Kosten übernimmt. Es sind nämlich vor allem hohe Fixkosten und weniger variable Kosten pro Aktionär.

Aber auch über diese Frage liest man nirgendwo etwas, weil sie den typischen Leser (und auch den typischen Redakteur) von Focus Money (oder Focus online, die hässliche kleine Schwester von Focus und wie alle Produkte von Burda ohne jeglichen journalistischen Ehrgeiz) überfordert. Übrigens habe ich noch die Erstausgabe von "Focus" von 18. Januar 1993 (Preis: 4 DM, Cover: Genschman und Weizsäcker) im Schrank; ich frage mich, was die heute wohl wert sein mag? Anyone?

Ich erinnere mich da an die Aktien von Dole (Bananen). Da hat es ab September 2021 neun Monate (!!!) gedauert, bis comdirect einen Verkauf gebucht und mir das Geld gutgeschrieben hat. Ursache waren ähnliche Clearing-Schwierigkeiten (Lagerstellen) wie jetzt möglicherweise bei Linde. Allerdings ist Linde ein viel größerer und bekannterer Wert, also sollte es dort nicht so schlimm sein. Aber weiß man es?

Für mich gibt es also eher offene und durchaus kritische Fragen zum Clearing von Linde. Auch wenn ich keine Angst vor einem Kursabsturz wegen DAX-Rausschmiss habe, ist das unsichere Clearing ein Grund, dass ich meine Linde-Aktien (eine sehr große Position in meinem Depot) reduzieren möchte. Als Alternative wollte ich eigentlich Discount-Zertifikate mit hohem Cap auf Linde kaufen, dann hat der Emittent das Problem mit der Lagerstelle. Aber als ich gesehen habe, dass der genannte ETF ebenfalls zu großen Teilen aus Linde besteht, war mir das natürlich sehr recht!

Disclaimer: Ich habe nichts gegen Journalisten, kenne ... äh ... einige sehr gut. Gerade deswegen weiß ich genau, was für ein schmutziges Geschäft das Geschäft mit der Information oft ist: Schnell irgendwas raushauen ist billiger als sorgfältige Arbeit. Dann noch mit einer schmierigen Headline (etwa: "Die Baisse ist vorbei! Was Ihr jetzt kaufen könnt") versehen, und schon hat man Klicks oder verkauft Hefte an der Tankstelle. Das hat Markwort nicht erfunden, aber perfektioniert. Übrigens könnte es sein, dass Ihr bald noch viel mehr von nmh lesen müsst, wenn Ihr bei comdirect unvorsichtig irgendwo klickt. Lasst Euch mal überraschen.

@Zilch : Die Linde-Aktie hat nur 4,0 Sterne (vor allem weil die Performance der letzten 200 Tage zu schwach war) und ist daher nicht in der Liste. Wer die Aktie hat und im Gegensatz zu mir auf das Clearing-System vertraut, hält die Aktie. Es bleibt bei dem Stopkurs 260 Euro, den ich am 26.11.2022 empfohlen habe.

@McGuinness : Danke für Dein Lob! Dass Du Prysmian nicht kennst, ist ein Fehler. Du liest die falschen Schmierblätter! Der größte Kabelhersteller der Welt, aus Italien. Wenn irgendwann die Energiewende kommt, muss der ganze Strom von Norddeutschland hierher in mein Rechenzentrum in München transportiert werden*; meine Computer fressen jede Menge Strom. Der Strom fehlt freilich im Rechenzentrum von comdirect; wundert Euch also nicht, wenn Euer Kontostand dann nur noch ungefähr stimmt. Wir Bayern sind aber besonders gut darin, mit Bürgerinitiativen Leitungen zu verhindern ("Monstertrassen"). Wenn die Leitungen jetzt doch kommen, dann stammen sie von Prysmian - vor allem wenn es unterirdische Leitungen sind. Auch Seekabel sind gerne von Prysmian.

a2 Milk ist in der Tat ein kurioser Laden, die haben glaube ich nur ein Produkt (habe ich jetzt nicht recherchiert w/ Zeitdruck). Ich hatte die Aktie immer mal wieder im Depot und noch jedes Mal Geld damit verloren. Aber diesmal muss es klappen!

@frustrierter : Terna betreibt in Italien die "Höchstspannungsnetze" ("Rete") und ist daher irgendwie mit Prysmian verwandt. Mich fasziniert diese Technik und alles, was auf Masten gespannt ist**, aber das gehört hier nicht hin. Habe ich die mal empfohlen? In der Tat hat die Terna-Aktie (WKN A0B5N8) langfristig einen recht netten Chart, trotz recht hoher Dividende. Ein dringender Kauf ist Terna nicht, aber wer sowas mag, darf sich das Papier gerne ins Depot legen. Das Papier oszilliert um seine 200-Tage-Linie. Ein sehr konservativer Stopkurs für Terna liegt unter dem Tiefpunkt im Oktober, also bei etwa 5,80 Euro. Aus den mittelfristigen Atembewegungen der Aktie - typischerweise einen Euro rauf und runter - kann man auch einen etwas strengeren Stopkurs bei 6,20 Euro vormerken. Die 200-Tage-Linie ist bei der Terna-Aktie weniger hilfreich für den Stopkurs.

Schönen Abend wünscht

das nmh-Team

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*) und auch in das Blaulicht von @Bluefire87 und seinen Kollegen hinein; freut mich zu hören - mit Euch sollte man sich gut stellen! Das war übrigens gestern abend bei Eurer Kontrolle kein Alkohol am Steuer, sondern ich war beim Sport und hatte mich mit einer Creme eingeölt, die nach Alkohol riecht. Wie Ihr es anschließend geschafft habt, mit meiner Blutprobe einen Kameradschaftsabend zu veranstalten, ist mir ein Rätsel.

**) Am liebsten würde ich mir einen dieser 629 Meter hohen Antennenmasten in den Garten stellen!