Thema "Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker" in Wertpapiere & Anlage

Türchen 5: Tanzende Apotheker

FakeAccount — Sun, 04 Dec 2022 23:00:09 GMT

@dg2210 treibt sich wieder irgendwo rum, wo das Internet nicht richtig funktioniert. Keine Ahnung, wo er wieder ist. In Brasilien? Auf Malta? In Quickborn? Oder in Haidhausen? Man weiß es nicht. Jedenfalls ist er wohl Voodoofone-Kunde, jedenfalls hat er keinen Internet-Zugriff. Aus diesem Grund hat er mich gebeten, sein Türchen für heute zu öffnen, was ich hier AUSNAHMSWEISE gerne tue. Genauer gesagt: Die Atomuhr im Rechenzentrum nebenan (lokale bayerische Zeit, also NICHT DCF77) wird diesen Text vollautomatisch genau um Mitternacht aufs Gleis (Achtung, geheimer Hinweis!) setzen. Also viel Spaß beim Lesen - ich kann nichts dafür. Der folgende Text ist von dg2210 AKA Charlie Munger.

Was bringt einen Apotheker zum Tanzen? Natürlich der Blick in die Kasse!

Wir wissen leider nicht, ob die Apotheker um den letzten funtionierenden Einzahlungsautoamaten in Quickborn tanzen, oder ihr Geld lieber bei dem sui-generis-Institut der deutschen Finanzwirtschaft, der Deutsche Apotheker und Ärztebank, DAAEDEDD deponieren. Da weder die comdirect noch die apobank börsengehandelt werden, sind leider beide offensichtliche Lösungen falsch.

Auch wer nicht – wie einige in dieser Community – Philosophie, Juristerei und Medizin, und leider auch Theologie durchaus studiert hat, kennt wohl die 14 Nothelfer. Laut aktuellem Geschäftsverteilungsplan fallen sowohl Tanz als auch Apotheken in den Verantwortungsbereich des Vitus (deutsch: Veit) und dessen Tanz kennen die Amerikaner als Huntington

Gesucht war also die Huntington Bank, offiziell Huntington Bancshares Incorporated mit Hauptsitz in Columbus/Ohio, eine erfrischend langweilige, im S&P 500 notierte Regionalbank aus dem Mittleren Westen, die an der NASDAQ als HBAN gehandelt wird, bei uns aber unter der WKN 867622 zu kaufen ist.

"Erfrischend langweilig" ist hier durchaus im Gegensatz zu "ermüdend spannend"-Prinzip der deutschen börsennotierten Banken gemeint. Diese bieten Spannung, weil man nie weiß, wann und wo sich das nächste Milliarden-Loch auftut und sind trotzdem ermüdend, weil in jedem Fall der Steuerzahler aufgefordert wird, diese Loch zu stopfen (Hinweis an meine Leser aus dem Commerzbank-Vorstand: Ja, ihr dürft euch angesprochen fühlen – und das Lächeln im DB-Turm ist absolut nicht angebracht; ihr seid nicht besser!).

Zum Vergleich: Kurs der HBAN im Vergleich zu zwei deutschen Banken (anonymisiert) seit 2010:

Die Huntington Bank ist langweilig, weil sie eigentlich nur das macht, was ein Banklehrling im ersten Jahr lernt: Girokonten führen, Spargelder annehmen, Maschinen, Häuser und Autos finanzieren; dazu noch ein bisschen Fristen- und Risikotransformation. Das führt dann auch zu stabilen Erträgen; die drei großen Ratingagenturen bewerten die Bank zwischen A- und Baa1, jeweils mit "outlook stable".

Allerdings muß HBAN dafür auf vieles verzichten, was dem Leben eines Bankmanagers erst den richtigen Kick gibt. Einige Beispiele, was HBAN nicht tut:

- Eine gute Privatkundenbank in Norderstedt assimilieren, um deren Servicelevel auf das normale Niveau zu drücken
- Einen Kredit in dreistelliger Millionenhöhe an Wirecard zu geben, wenn die Probleme schon sichtbar sind
- Eine klare Gänseblümchen-Strategie zu implementieren: mBank verkaufen - mBank nicht verkaufen - mBank verkaufen - Verlust machen - mBank verkaufen … oder Postbank nicht kaufen - Postbank kaufen - Postbank verkaufen - Postbank nicht verkaufen - Postbank-Kunden auf eigenes System migrieren - Postbank-Kunden nicht migrieren

- Aus Gram drüber, weder ein eigenes Logo noch eine Elefanten-Spardose zu besitzen, eine heruntergewirtschaftete Bank zu kaufen, deren assets in wesentlichen aus diesen zwei Dingen bestehen.
- Die Wertpapierabrechnung an HSBC auslagern, ohne einen Rollback-Plan zu haben und nach dem Fehlschlag auch noch schadensersatzpflichtig zu sein.
- Cum/Ex u.s.w.

Erfrischend für die Aktionäre ist der warme Dividendenregen, der jedes Quartal das Konto wachsen lässt. Dazu verwendet die Bank im Durchschnitt ca. 40% ihres freien Cashflows, was bedeutet, daß noch genügend Geld für das organische Wachstum bleibt und die Dividende auch bei einem Ergebnisrückgang problemlos weiter gezahlt werden kann. Im abgelaufenen Quartal lag der Gewinn pro Aktie bei 39 US-Cents, davon gingen 15,5 Cents (39,7 %) an die Aktionäre. Corona hat natürlich auch ein paar Spuren hinterlassen, so ist in den letzten beiden Jahren das Payout-Ratio etwas gestiegen und die Dividendenerhöhungsrate etwas gesunken.

Apropos Dividenden: in den letzten zehn Jahren stieg die Dividende von 4,0 auf 15,5 Cent, das ergibt eine durchschnittliche Steigerung von 14,5 % pro Jahr. Seit 2019 war der Anstieg geringer, von 14,0 auf 15,5 Cent, d.h. "nur" 3,5 % Steigerung pro Jahr. Die Aussichten, daß die Bank wieder zum normalen Dividendenwachstum zurückkehrt, sind aufgrund der Zinssituation aber gut.

Die Dividendenqualität sieht man gut in der Yield-On-Cost-Kurve, auf der die aktuelle Rendite im Bezug auf den Kaufpreis aufgetragen ist. Ungewöhnlich bei dieser Darstellung ist, daß die X-Achse die Haltedauer darstellt; d.h. die Gegenwart ist links (Haltedauer = 0) und die Vergangenheit (hier: 10 Jahre) ganz rechts

Lesebeispiel:
Wenn ich die Aktie heute kaufe, bekomme ich ca 4,2 % Rendite, genauso wäre es, wenn ich die Aktie im Dezember 2017 erworben hätte. Mein Nachbar, der bereits im Sommer 2012 eingestiegen ist, freut sich tierisch über eine Rendite von 10,2 % p.a. (Quelle: seekingalpha)

Fazit:
Huntington Bankshares ist eine solide, mittelgroße Bank mit einem stabilen Geschäftsmodel. Die Aktie war noch nie auf einer Sterneliste, weil die Aktionäre im wesentlichen durch regelmäßig steigende Dividenden am Gewinn beteiligt werden, weshalb die reine Kursentwicklung (die in die Sterne-Wertung eingeht) einen unvollständigen Eindruck vermittelt. In den letzten zehn Jahren war die Aktie ein toller Wert für Einkommensinvestoren, da sie während des gesamten Zeitraums regelmäßig steigende, überdurchschnittlich hohe, Dividenden produziert hat.

Aktienauswahl, Text und Grafik: dg2210

++++ Achtung. Teaser für das Türchen #6 ++++

>>Zwei Brüder gegen den Müll im Land der grünen Berge<<

Na, wisst ihr schon, was sich hinter Türchen 6 verbirgt? Super!

Schreibt eure Lösung an adventskalender@comdirect.de

Stichwort: Türchen 6 (im Betreff)

Nennt im Text die Lösung und - ganz wichtig - euren Nutzernamen

Einsendeschluss ist der 05.12.2022 um 23:59 Uhr

Hier geht es zurück zum Adventskalender-Leitartikel: Click!

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

GetBetter — Sun, 04 Dec 2022 23:30:17 GMT

Danke an @dg2210 für die interessante Vorstellung und selbstverständlich auch an @FakeAccount für's Aushelfen.

Aufgrund der zusammengebrochenen Kommunikationsverbindungen scheint da aber ein Übermittlungsfehler passiert zu sein. Anders kann ich mir nicht erklären, dass sich hinter dem Türchen die Huntington Bank befindet, wo doch eigentlich zweifelsfrei der von mir getippte Schiffsausrüster darin gewesen sein sollte. Oder ist @nmh verärgert darüber, dass er von seinem Nachbarn übergangen wurde und hat den Inhalt heimlich ausgetauscht?

Grrr...

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

Mr. Dachs — Sun, 04 Dec 2022 23:41:29 GMT

Nach 5 Tagen schon zwei Banken. 🙄

Also ab jetzt solltet Ihr bitte nur noch die Unternehmen vorstellen, die ich auch getippt habe. 😉

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

Major Tom — Mon, 05 Dec 2022 07:01:02 GMT

@dg2210 - spannende Herleitung, das hat wahrscheinlich mehr Zeit gekostet, als die Vorstellung der Aktie aufzusetzen... 😎

Gruss,

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

ae — Mon, 05 Dec 2022 07:11:29 GMT

Erschreckend, und da wiederhole ich mich, es gibt noch Dinge, welche ich für unmöglich hielt:

Eine Bank tut das wofür Banken eigentlich da sind!
Verdient auch noch Geld damit…

Tanzt so sozusagen aus der Reihe! Den Veitstanz?
Oder vollführen doch die anderen Banken diesen Tanz?

Recht schönen Dank an @dg2210 für diese Idee und natürlich auch vielen Dank an @FakeAccount dafür, in die Bresche gesprungen zu sein.

gruss ae

Edit: natürlich hab ich auf die falsche Huntington getippt 🙄

So langsam wird’s eng…

Der Manfred wird wohl beim Festschmaus auf mich verzichten müssen 😉

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

dg2210 — Mon, 05 Dec 2022 13:07:10 GMT

@FakeAccount schrieb:

@dg2210 treibt sich wieder irgendwo rum, wo das Internet nicht richtig funktioniert. Keine Ahnung, wo er wieder ist. In Brasilien?

Wenn schon, dann in Katarrh - es gibt ja noch ein paar Spiele zu sehen. Ich winke bei Gelegenheit 'mal in die Kamera!

(...)Auf Malta? I

Man darf Wikipedia nicht alles glauben. Valetta ist zwar Heimathafen, aber mein Pott liegt seit ein paar Wochen in Hamburg (bei Quickborn), wo ich mir endlich ein funktionierendes Satelliten-Internet einbauen lasse.

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

KWie2 — Mon, 05 Dec 2022 13:15:20 GMT

@FakeAccount schrieb:
++++ Achtung. Teaser für das Türchen #6 ++++

>>Zwei Brüder gegen den Müll im Land der grünen Berge<<

Na, wisst ihr schon, was sich hinter Türchen 6 verbirgt? Super!
Schreibt eure Lösung an adventskalender@comdirect.de
Stichwort: Türchen 6 (im Betreff)
Nennt im Text die Lösung und - ganz wichtig - euren Nutzernamen
Einsendeschluss ist der 05.12.2022 um 23:59 Uhr

Also, Visconsin gilt als das Land der grünen Berge.

Aber wenn wir schon als Touristen durch die USA ziehen:

In Boulder, Colorado, gibt es angeblich auch die grünen Berge.

Aber nützt das nun was?

Genau zwischen Boulder und Vermont, in Chicago, soll Al Capone Beton recycelt haben um unliebsame Wettbewerber schwerer zu machen, als das Wasser des Lake Michigan.

Aber hatte Al Capone einen Bruder?

Ihr seht, ich fische mal wieder vollkommen im Trüben ...

Sagt mal: Warum nennt Ihr nicht einfach die Firma, die wir erraten sollen?

Gruß: KWie2

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

dg2210 — Mon, 05 Dec 2022 13:35:02 GMT

Dies ist KEIN Hinweis:

Auf des grünen Berges Spitze
Liegt das Schloß in Nacht gehüllt;
Doch im Tale leuchten Blitze,
Helle Schwerter klirren wild.

Das sind Brüder , die dort fechten
Grimmen Zweikampf, wutentbrannt.
Sprich, warum die Brüder rechten
Mit dem Schwerte in der Hand?

Gräfin Lauras Augenfunken
Zündeten den Brüderstreit.
Beide glühen liebestrunken
Für die adlig holde Maid.

Welchem aber von den beiden
Wendet sich ihr Herze zu?
Kein Ergrübeln kann's entscheiden -
Schwert heraus, entscheide du!

Und sie fechten kühn verwegen,
Hieb auf Hiebe niederkracht's.
Hütet euch, ihr wilden Degen.
Böses Blendwerk schleicht des Nachts.

Wehe! Wehe! blut'ge Brüder!
Wehe! Wehe! blut'ges Tal!
Beide Kämpfer stürzen nieder,
Einer in des andern Stahl. -

Viel Jahrhunderte verwehen,
Viel Geschlechter deckt das Grab;
Traurig von des Berges Höhen
Schaut das öde Schloß herab.

Aber nachts, im Talesgrunde,
Wandelt's heimlich, wunderbar;
Wenn da kommt die zwölfte Stunde,
Kämpfet dort das Brüderpaar.

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

pxlheld — Mon, 05 Dec 2022 13:41:59 GMT

In den Staaten ist man sich wohl einig... die grünsten Berge findet man östlich von Wisconsin... 😉

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

Major Tom — Mon, 05 Dec 2022 14:01:33 GMT

@dg2210 - Ich möchte bitte das Gleiche trinken wie Du 🤣

Durstig,

P.S. Heinrich und Maxi hatten keine AG - das ist auch kein sachdienlicher Hinweis 😎

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

dg2210 — Mon, 05 Dec 2022 16:26:01 GMT

@Major Tom schrieb:
@dg2210 - Ich möchte bitte das Gleiche trinken wie Du 🤣

Kräftig in Sterneaktien investieren, dann klappt es auch mit Sterne-Trinken!

P.S: "Brüder, ich trinke Sterne" ist ebenfalls KEIN Hinweis auf das morgige Türchen.

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

dg2210 — Mon, 05 Dec 2022 16:29:08 GMT

@Major Tom schrieb:
@dg2210 - spannende Herleitung, das hat wahrscheinlich mehr Zeit gekostet,

Nicht, wenn man altes Pub-Quiz-Material recycelt!

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

KWie2 — Mon, 05 Dec 2022 16:50:41 GMT

Peter Lynch (One up on Wall Street):

... slow growers, stalwarts, fast growers, cyclicals, asset plays and turnarounds.

There are always as many ways to clasify stocks as there are stockbrokers - but I've found that these six categories cover all of the useful distinctions that any investor has to make.

Nachdem mein Bruder entfällt, obwohl wir nicht von Al Capone im Lake Michigan versenkt wurden, also eine Chance gehabt hätten, gemeinsam eine Firma zu gründen, weiss ich echt nicht mehr weiter. Nur so viel: Wenn Lynch sagt, dass seine 6 Kategorien alle Fälle abdecken würden, dann muss der gesuchte Wert also ...

Wer einem Rat von mir folgt, ist so was von selbst schuld! Ich habe noch nie in einem Adventsrätsel richtig geraten!

... also ich denke, es ist ein Turnaround östlich von Wisconsin (danke für die Korrektur, @pxlheld ).

Gruß: KWie2

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

vachss — Mon, 05 Dec 2022 17:48:18 GMT

Eine wundervolle Darstellung, was Bankmanager so kickt. Hoher Unterhaltungswert! Danke.

Viele Grüße

vachss

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

CurtisNewton — Mon, 05 Dec 2022 19:57:13 GMT

@FakeAccount schrieb:
[...]
Die Huntington Bank ist langweilig, weil sie eigentlich nur das macht, was ein Banklehrling im ersten Jahr lernt: Girokonten führen, Spargelder annehmen, Maschinen, Häuser und Autos finanzieren; dazu noch ein bisschen Fristen- und Risikotransformation. Das führt dann auch zu stabilen Erträgen; die drei großen Ratingagenturen bewerten die Bank zwischen A- und Baa1, jeweils mit "outlook stable".
[...]

Na ein Schelm wer Böses dabei denkt dass die beiden großen deutschen Privatbanken schlechtere Ratings haben 😉

Jedenfalls eine interessante Aktie für den defensiveren Teil des Depots, kein Gipfelstürmer und keine Fahnenstange, dafür, mit Ausnahme der Sonderbedingungen wie Corona etc. solide und konstant. Danke für die Vorstellung.

Beim Raten habe ich mit dem 50% Joker der beiden Huntingtons genau die falsche Wahl getroffen, hätte nicht gedacht das dreimal Finanzbranche hintereinander kommt.

Genauso habe ich beim Versuch die Legende zu erraten daneben gelegen, nachdem @A_J_L letztes Jahr mit Vantage Towers die Barbara ins Spiel gebracht hat, dachte ich eigentlich wen jetzt wieder einer der 14 Nothelfer auftaucht wird es auch wieder @A_J_L sein, dann war es aber doch @dg2210 . Well done liebes Rätselteam.

Gruß

Curtis

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

dg2210 — Mon, 05 Dec 2022 19:59:12 GMT

@CurtisNewton schrieb:

Beim Raten habe ich mit dem 50% Joker der beiden Huntingtons genau die falsche Wahl getroffen, hätte nicht gedacht das dreimal Finanzbranche hintereinander kommt.

Es gibt ja noch ein paar Türchen...Es gibt leider z.Z. nur wenige interessante Branchen, die sich für einen Adventskalender eignen. Branchen-Wiederholungen sind daher durchaus möglich.

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

ae — Tue, 06 Dec 2022 06:14:58 GMT

@dg2210 schrieb:
@CurtisNewton schrieb:

Beim Raten habe ich mit dem 50% Joker der beiden Huntingtons genau die falsche Wahl getroffen, hätte nicht gedacht das dreimal Finanzbranche hintereinander kommt.

Es gibt ja noch ein paar Türchen...Es gibt leider z.Z. nur wenige interessante Branchen, die sich für einen Adventskalender eignen. Branchen-Wiederholungen sind daher durchaus möglich.

Kommt Zeit kommt andere Branche …

Jedenfalls hab ich bei der 50% Trefferquote ebenfalls die falsche Huntington gewählt.
Dafür gab es vom Krampus die Rute.
Der Nikolaus* hat’s ja nicht eilig heute das Türchen 6 zu öffnen.

Apropos Nikolaus, herzliche Grüße an alle Nikoläuse der Welt.

gruss ae

*seit ich weiß dass meistens Onkel Sepp dahinter steckte ist der Zauber nur noch halb so schön 😉

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

Zilch — Tue, 06 Dec 2022 19:13:51 GMT

Ein wirklich toller Text. Ich dachte erst "Oi, so lang" aber er hat sich wirklich wundervoll gelesen. Danke @FakeAccount äh ich meine @dg2210 für diesen tollen Beitrag, bei dem ich durch die schönen Spitzen sehr lachen konnte. Vielleicht schafft es der Wert ja in mein Depot - mal schauen 🙂 gewiss werde ich ihn aber Dividendenfreunden vorschlagen.

Betreff: Türchen 5: Tanzende Apotheker

GordonLegacy — Mon, 12 Dec 2022 17:18:48 GMT

Kann mal bitte jemand ("unter Deck") dafür sorgen, dass das vergebene Danke auch dem Autor aka Charlie zugeteilt wird?
Eine Verfälschung bekommen wir nämlich nicht mehr hin, man hat uns jetzt einen anderen* Buchhalter zugewiesen.

*Der macht bei der Tour "when you have trouble...,just throw away some carloads" nicht mit