Thema "Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an" in Wertpapiere & Anlage

Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Zilch — Sat, 11 Dec 2021 07:27:38 GMT

Gibt es eigentlich jemanden, der keine Adventskalender mag? Oftmals ist es die Schokolade* die uns lockt. Bei unserem Adventskalender sind es jedoch tolle Aktien, die euch die Wartezeit bis Weihnachten versüßen sollen. Zehn konntet ihr bereits erkunden. Und so versteckt sich auch hinter Türchen Nummer elf mit dem Teaser „Schauen wir uns das doch mal genauer an“ ein interessantes Unternehmen.

Es handelt sich um einen luxemburgischen Labordienstleister, der genau dies am Anfang seiner Unternehmensgeschichte getan hat: Sich Sachen genauer anschauen. Man überprüfte das Panschen von Wein und stellte den Reinheitsgrad vieler Getränke und Lebensmittel fest.

Die Rede ist von Eurofins Scientific mit der WKN A2QJCT.

1987 wurde die Eurofins Scientific gegründet, um die patentierte SNIF-NMR-Technologie zu vermarkten. SNIF steht hierbei für Site-specific Natural Isotopic Fractionation. Die französische Abkürzung hierfür ist FINS, was Bestandteil des Namens wurde.

Das Unternehmen hat es aber nicht bei der Analyse von Lebensmitteln belassen, sondern durch Zukäufe ihr Produktportfolio erweitert. Die Übernahmen kleinerer und mittlerer Unternehmen ist Hauptbestandteil des Wachstums. Zum Beispiel wurde das hamburgische Labor Dr. Specht übernommen, wodurch Eurofins Scientific einen Wettbewerbsvorteil im Bereich der Pestizidanalytik bekam, welcher bis heute anhält. Insgesamt besteht das Unternehmen aus über 900 Labore und ist in über 50 Ländern aktiv.

Inzwischen ist Eurofins Scientific ein Schwergewicht in der Lebensmittelanalytik, auch wenn das Unternehmen selber mit einer Marktkapitalisierung von ungefähr 20 Milliarden Euro kein Schwergewicht auf dem Börsenparkett darstellt. Durch ihr Angebot sind sie vor allem bei der Bestimmung der Authentizität oder Herkunft von Lebensmitteln im Zuge von EU-Zulassungsverfahren sehr gefragt. Durch den Kauf von Hygel, dem größten Anbieter ärztlicher Diagnostikdienstleistungen in NRW, konnte das Unternehmen 2017 Fuß in den Bereich der Laboratoriumsmedizin fassen.

Fundamental ist das Unternehmen sehr gut aufgestellt. Die Umsatzentwicklung steigt Jahr für Jahr im zweistelligen Bereich und Corona hatte keinerlei negativen Einfluss auf das Unternehmen. Es konnte nahtlos an den Ergebnissen von 2019 angeknüpft werden und der rollierende Zwölf-Monate-Rückblick stimmt einen zuversichtlich, dass an die vorherigen Erfolge angeschlossen werden kann. Lediglich der Gewinn ist 2019 im Vergleich zum Vorjahr 2018 um etwa 7% zurückgegangen, was aber an einer Reduzierung der langfristigen Verbindlichkeiten und an erhöhten Investitionen lag. Dagegen konnte der Gewinn 2020 im Vergleich zu 2019 um 161% erhöht werden. Mit einer außergewöhnlich hohen Steigerung wird wohl auch das Jahr 2021 abgeschlossen werden, da der Gewinn im rollierenden Zwölf-Monats-Zeitraum bereits eine 65%-ige Steigerung erkennen lässt.

Die Zahlen stimmen also. Schauen wir doch auch mal genauer hin, und zwar auf den ROE**. Dies setzt sich einerseits aus einer Dividende und andererseits aus Kursentwicklungen zusammen. Die Dividende wird einmal im Jahr im Juli ausgeschüttet und stetig erhöht. Während 2013 noch eine Dividende in Höhe von 0,12 Euro je Aktie ausgeschüttet wurde, ist 2021 eine Dividende in Höhe von 0,68 Euro je Aktie an den Aktionär zurückgeflossen. Eurofins Scientific ist somit nicht der stärkste, aber auch nicht der schlechteste Dividendenzahler.

Dividende? Check! Und wie steht es um die Kursentwicklung? Schauen wir zuerst auf den Chart der vergangenen zehn Jahre (Ansicht auf Monatsbasis):

Wie man sieht befindet sich die Aktie in einem sehr schönen Aufwärtstrend, und das nicht erst seit ein oder zwei Jahren. Zu sehen ist ein zehnjähriger Trend, in dem sich Anleger über eine Wertsteigerung von fast 28% pro Jahr freuen durften. Dies entspricht einer Verdopplung des eingesetzten Kapitals alle 34 Monate.

In Sternelisten war die Aktie bereits vier Mal vertreten. Zuletzt zeigte sie ihre Stärke in der Liste vom 01.08.2021.

Eurofins Scientific ist eine Aktie abseits der bekannten Laborausrüster oder Biotech-Unternehmen, welche durch die Corona-Pandemie in die Schlagzeilen gerückt sind. Das Unternehmen ist durch die sehr gute Marktstellung sowie gute Kursentwicklung ein klarer Kauf.

Hier geht's zurück zum Kalender

_________________________________________________

* = Ich habe einen großen Lindt Adventskalender gekauft. Dabei musste ich, warum auch immer, an @nmh denken. Bin ich etwa manipuliert worden? Habe ich den etwa nicht selber ausgewählt? Fragen über Fragen…

** = ROE ist Neudeutsch für Eigenkapitalrentabilität. Der Aktionär kann anhand des ROE erkennen, ob seine Investition in das Unternehmen rentabel ist.

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Crazyalex — Sat, 11 Dec 2021 09:09:34 GMT

Danke @Zilch für die ausführliche Vorstellung!

Um ehrlich zu sein: Mir fällt heute schlicht und ergreifend nichts passendes ein was ich noch dazu schreiben kann 😓

aktueller Zustand in meinem Kopf:

Kreativität 2%

Kopfschmerz 98%

bei einer Genauigkeit von ±2%

Daher ganz langweilig die Auswertung...

Gruß Crazyalex

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Antonia — Sat, 11 Dec 2021 09:15:27 GMT

So eine tolle Vorstellung! Die Aktie muss ich auf den Sternelisten übersehen haben. Dafür kommt sie jetzt auf meine Beobachtungsliste!

Danke für deine Ausführungen @Zilch !

Und ja, einen besseren Adventskalender gibt es nicht!

Wünsche allen einen schönen und ruhigen 3. Advent!!!

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Antonia — Sat, 11 Dec 2021 09:16:43 GMT

Vielen Dank für deine Auswertung.

Ich liebe sie!

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

KWie2 — Sat, 11 Dec 2021 09:25:36 GMT

So, so,

das ppb (parts per billion) wars und nicht der Namometer.

Immerhin ist das ja auch deutlich genauer hingeschaut, als bei der gebräuchlichen Einheit ppm ( parts per million).

Und unter dem Aspekt des Naturschutzes ist es ja politisch schwer zu wünschen, dass die Labore fleißig Konjunktur haben mögen.

Hoffentlich wird das 21. Jahrhundert zum längst überfälligen Jahrhundert der durchhaltbaren Wirtschaftskultur.

Gruß: KWie2

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

nmh — Sat, 11 Dec 2021 11:20:33 GMT

Wieder eine attraktive Sterneaktie im Türchen von @Zilch ! Eine gute Wahl. Hier ist die technische Auswertung für Eurofins. Wie man sieht, ermittelt die Rosenheim-Methode ein theoretisches Kursziel von 320 Euro bis 2026; mit Blick auf 2031 sollten sogar 960 Euro drin sein. Nachteil ist die erhöhte Volatilität der Aktie, also nicht geeignet für extrem konservative Anleger. Zur Sicherheit sichern wir die Eurofins-Aktie jetzt mit einem Stoppkurs bei 88 Euro (bisher 75 Euro) ab.

Schönes Wochenende aus einem leicht verschneiten München

nmh

Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0.01 
   letzter Kurs:   107,80 EUR am 10.12.21      WKN: A2QJCT 
    Performance:    43,54% 
   Volatilitaet:    45,91%: stark erhoeht 
 Abweichung vom perfekt linearen Kurs:  durchschn.        25,23% 
                                        maximal           94,12% am 08.09.21 
  
 maximaler Drawdown total:               85,15% (27.11.00 - 16.10.02) 
 maximaler Drawdown letzte 200 Tage:     23,75% 
  
 200-Tage Linie:    99,28   (Vortag:     99,12) 
 Kurs oberhalb  der steigenden 200-Tage-Linie: doppelt positiv 
 relative Staerke (Levy, 200-Tage):   108,59%: passabel 
  
 200-Tage Tief:     73,13 am 01.03.21   Position:           0,50% 
 200-Tage Hoch:    129,20 am 21.09.21   Position:          70,85% 
                                        Trendqualitaet:    85,18% sehr gut 
  
 200-Tage Zeitraum: 26.02.21 bis 10.12.21 
  
Rosenheim-Parameter, 10 Jahre:  (letzter Ultimo-Schlusskurs:  115,76 EUR) 
 Rendite p.a.          =   28,92% sehr gut  Verdopplung alle 33 Monate 
 Kursperspekt.  5 Jah. =  198,65%  =   321,95 EUR 
 Kursperspekt. 10 Jah. =  791,92%  =   961,49 EUR 
 Kursperspekt. 20 Jah. = 7855,24%  =  8575,75 EUR 
 Gewinn-Konstanz       =   91,93% gut 
 PerfAnalyse-Gewinn    =   26,59% 
 Verlustmonate         =   35,29% 
 gewicht.durchsch.Verl.=    6,66% 
 Verlust-Ratio         =    2,35  erhoeht, schlecht 
 Chance-Risiko-Verhae. =   12,31  durchschnittlich

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Amelia — Sat, 11 Dec 2021 11:26:17 GMT

Vielen Dank, @Zilch, für die sehr gelungene und spannende Vorstellung des Unternehmens, und @Crazyalex für die ergänzende Auswertung.

Mir ist das Unternehmen in der Herbstliste auch aufgefallen, ich habe es mir aber nicht näher angeschaut, sondern anderen Unternehmen den Vorzug gegeben. Es ist aber sicher eine nähere Beobachtung wert.

In diesem Jahr habe ich keinen Adventskalender mit Schokolade oder anderen Süßigkeiten, aber euer Kalender ist ein hervorragender Ersatz - eure Aktienvorstellungen sind viel besser als billige Adventskalenderschokolade.

Ein schönes drittes Adventswochenende für alle 🕯🕯🕯

Amelia

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Amelia — Sat, 11 Dec 2021 11:27:49 GMT

Und natürlich auch noch vielen Dank an @nmh für die weitere Ergänzung.

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

KeepMoving — Sat, 11 Dec 2021 11:41:03 GMT

Mist, da hätte ich u.U. sogar mal drauf kommen können...die hab ich mir mal aufgrund der genannten Sterneliste angesehen.

Schönes Ding auf jeden Fall!

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Zilch — Sat, 11 Dec 2021 12:35:09 GMT

Vielen Dank für das Feedback!

@Antonia freut mich, dass es dir gefällt 🙂

@nmh und @Crazyalex danke für eure Auswertungen, egal ob bei mir oder bei den Anderen 🙂

Auf die Aktie bin ich durch @Shane 1 gekommen, denn auch ich hatte sie in den Listen unbeachtet liegen gelassen.

Schwankungen muss man aushalten, aber für mich persönlich bzw für mein Empfinden halten die sich im Rahmen.

@Amelia normale Adventskalender kosten Geld und geben nur Schokolade oder Sprüche zurück. Schlechtes return of investment. Unser Adventskalender kostet mehr (=Kauf einer vorgestellten Aktie), bringt dir auf lange Sicht mehr Geld. Gutes return of investment. Den Deal finde ich gut 🙂

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

ae — Sat, 11 Dec 2021 12:37:30 GMT

Dank an @Zilch Bravo!

Habe den Beitrag zum zweiten Kaffee heute morgen das erste Mal gelesen. Genau die richtige Länge und sogar mit einer Zusatzinfo, welche ich noch nicht kannte.
der Grund für den Gewinnrückgang 2019 war mir noch unbekannt. Ein Beweis dafür, dass man immer genauer hinschauen sollte.
Habe das nicht getan und deswegen ist der Wert (noch) nicht in meinem Depot

Vielen Dank auch an die beiden anderen Protagonisten @Crazyalex und @nmh @für die zusätzlich gelieferten Auswertungen

gruss ae

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Amelia — Sat, 11 Dec 2021 12:48:35 GMT

@Zilch Euer Adventskalender erinnert mich ein bisschen an die Werbung für Ü-Eier; Er erfüllt gleich drei Wünsche auf einmal:

Was Spannendes: Welches Papier verbirgt sich heute hinter dem Türchen?
Was zum Spielen: Ein tägliches Rätsel, das wirklich Spaß macht.
Und Schokolade: Nicht in Form von einer Süßigkeit, aber in Form von süßer Rendite durch die guten Aktien, die ihr vorstellt.

Ich stimme dir absolut zu: Den Deal finde ich nicht nur gut, sondern absolut top. 👍

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

HaBe — Sat, 11 Dec 2021 19:35:12 GMT

Auch von mir vielen Dank @Zilch ! Fein, fein, was Du da unter die Lupe nimmst.

Habe mir jetzt schon einige Türchen für die engere Auswahl notiert. Also hopp hopp Weihnachtsmann, Cash muss her....

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Holger_81 — Sat, 11 Dec 2021 21:40:52 GMT

Danke für die Vorstellung @Zilch . Immer wieder spannend zu sehen, welche Bereiche so an der Börse vertreten sind. Das Unternehmen kommt auf jeden Fall auf die Watchlist!

Cheers

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Shane 1 — Sat, 11 Dec 2021 23:47:59 GMT

@nmh

das freut mich, dass wir einmal einer Meinung sind. Die hohe Volatilität auf der Contraseite liegt in der abnehmenden Wachstumsdynamik und dem abnehmenden organischen Wachstum. Es wurde viel in Zukäufe investiert und da ist häufig nicht ersichtlich ob zu hohe Preise bezahlt wurden (allein 2017 + 2018 wurden von Eurofins über 100 Labore und Firmen übernommen).

Außerdem drückt der aufgestaute Goodwill in der Bilanz (Long-Term-Assets), welcher im Jahr 2017 mit rund 2,5 Milliarden € so hoch war wie das gesamte Eigenkapital. Gleichzeitig ist das Anlage-Risiko aufgrund der Verlust-Ratio von 2,35 (deine Auswertung) als hoch einzustufen.

Solange Eurofins aber bei den getätigten Zukäufe einen guten Gewinn erzielt, lässt sich dies noch rechtfertigen. Sollte die Gewinndynamik stark abnehmen beziehungsweise negativ werden, müsste dieser Goodwill zum Teil abgeschrieben werden. Das würde das Eigenkapital stark belasten. Aber danach sieht es ja nicht aus.

Bereits im November 2017 wurde Eurofins Scientific von der Frankfurter Allgemeinen als Europas beste Aktie betitelt.

Die Londoner Beratungsgesellschaft Marten & Co hat im Auftrag von Eurofins alle börsennotierten Unternehmen in 24 Ländern Europas sowie in den Vereinigten Staaten durchforstet – insgesamt 24.000 Papiere. Sie fand nach eigenen Angaben keine bessere europäische Aktie als Eurofins.

Mit dem Kursrutsch am Nikolaustag gab es die Aktie für 102,80 Euro (1997 kam die Eurofins-Aktie zum Kurs von umgerechnet 1,83 Euro an die französische Börse)!

Daher würde ich eher sagen, solche Kursschwankungen wie am 6.12. nicht absichern, sondern lieber aussitzen oder sogar den Einstand durch Nachkauf verbilligen.

Der erwartete Einbruch beim EPS 2020 dürfte den nachlassenden Aufträgen der Corona Pandemie zuzuschreiben sein und holt das Papier lediglich wieder auf den Boden der Tatsachen zurück.

Bitte trotz den ganzen Statistikauswertungen an Zahlen und Vergleichen objektiv betrachten, dass die Aktie trotz dem Einbruch noch um über 50 Prozent höher wie zu Jahresanfang steht!

Grüße - Shane

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Zilch — Sun, 12 Dec 2021 08:30:14 GMT

Danke @Shane 1

Solche Einbrüche, die immer noch weit vom Stop (ca. 88 Euro) entfernt sind, sind Kaufgelegenheiten.

Manche Berichte sagen inzwischen, dass Eurofins sich selber übernommen hat mit den ganzen Käufen. Das muss die Zeit zeigen.

Vom Kurs her gab es eine kleine Durststrecke in der Finanzkrise, die 2010 dann überwunden wurde und seit dem geht's für die Aktie im Aufwärtstrend nach oben. Den sehr langen Aufwärtstrend, ohne relative Schwäche zu zeigen, kann man auf 2003 zurückdatieren.

@Shane 1 schrieb:

Der erwartete Einbruch beim EPS 2020 dürfte den nachlassenden Aufträgen der Corona Pandemie zuzuschreiben sein und holt das Papier lediglich wieder auf den Boden der Tatsachen zurück.
Bitte trotz den ganzen Statistikauswertungen an Zahlen und Vergleichen objektiv betrachten, dass die Aktie trotz dem Einbruch noch um über 50 Prozent höher wie zu Jahresanfang steht!
Grüße - Shane

Genau! Am 30.12.2021 ist das Geschäftsjahr vorbei. Das ist fast. Derzeit ist der rollierende Umsatz der vergangenen 12 Monate, was fast das Geschäftsjahr 2021 abbildet, bei 6,39 Millionen Euro.

2017: 2.971.417.000,00 Euro

2018: 3.781.148.000,00 Euro (+27,3%)

2019: 4.562.800.000,00 Euro (+20,7%)

2020: 5.438.800.000,00 Euro (+19,2%)

2021e: 6.387.700.000,00 Euro (+17,5%)

Und beim Gewinn:

2017: 287.417.000,00 Euro

2018: 337.513.000,00 Euro (+17,5%)

2019: 321.300.000,00 Euro (-4,8%)

2020: 805.500.000,00 Euro (+150,7%)

2021e: 1.331.300.000,00 Euro (+65,3%)

Der Umsatz ist im gleichen Umfang wie sonst auch gestiegen, der Gewinn aber nur etwas weniger als halb so viel. Von daher sehe ich Rückgänge im Gewinn, die zum Beispiel durch Abbau von Verbindlichkeiten entstehen können (2020 wurden über 200 Millionen Euro an kurzfristigen Verbindlichkeiten abgebaut was die Bonität und Liquidität des Unternehmens steigert, fast 200 Millionen Euro an langfristigen Verbindlichkeiten sind verschwunden) nicht dramatisch. Die Summe der Eigenkapitalpositionen hat sich 2020 um fast 1 Milliarde Euro erhöht. Derzeit wurde wieder viel Investiert. Im rollierenden 12 Monats Rückblick sind rund 446 Millionen Euro in Sachanlagen investiert worden wie es scheint, was am Ende auch den Barbestand reduziert hat. 2020 konnte aber so viel Gewinn erzeugt werden, dass der Barbestand von 294 Millionen auf 910 Millionen Euro erhöht werden konnte und nun sieht es danach aus, dass auch 2021 im Gewinn immer noch so gut ist (trotz, wohlgemerkt, gleichbleibender Entwicklung des Umsatzes), dass dieser Kurs fortgesetzt werden kann.

Die zwei Jahre haben Eurofins sehr geholfen. Ich denke die werden auch weiterhin erfolgreich sein können. Schließlich ist nun ja auch das Jahrzehnt der Biotech und Co, und es wird immer genauer nachgeschaut 😉

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Shane 1 — Sun, 12 Dec 2021 12:22:32 GMT

@Zilch

alle Achtung, du blickst hinter die Kulissen und hast super recherchiert. Deinen rasanten Aufstieg hast du dir im Bord verdient.

Eurofins hat tatsächlich überproportional zugekauft, das stimmt und Experten bemängeln tatsächlich diese vielen Zukäufe. Aber inzwischen unterhält der Konzern mehr als 400 Labore mit über 200.000 verschiedenen Analysemethoden. Laut Konzern führt das Unternehmen jährlich damit rund 360 Millionen Tests durch. Und ich würde schon gerne sicher sein, dass im Hackfleisch auch kein Pferdefleisch verarbeitet ist.

Mit seinen Tests ist der Konzern Weltmarktführer bei bioanalytischen Tests für Lebensmittel, Pharmaprodukte und Umweltproben.

Die Eurofins Scientific-Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten 60,7% an Wert gewonnen und notierte am Freitag bei über 108 Euro. Im Vorjahr konnte sich die Eurofins Scientific-Aktie an der Börse um 36 % verbessern während 2019 sogar ein Kursgewinn von 66 % erzielt wurde. Das Jahr 2005 war bislang das erfolgreichste für die Eurofins Scientific-Aktie, denn damals konnten sich die Anteilseigner über einen Kursgewinn von 118 % freuen.

Bisher erreichte die gesamte jährliche Wertsteigerung für die Eurofins-Aktionäre (Kurserhöhungen und Dividenden) in den vergangenen zwanzig Jahren durchschnittlich 33,3 Prozent.

Der Gründer des Konzerns Gilles Martin ist heute Milliardär. Da windige Geschäftemacher weiterhin mit Lebensmitteln ihr Unwesen treiben, und Verbraucher immer mißtrauischer werden kann man mit Aktien seines Konzerns an diesem Erfolg teilhaben.

Und da die fundamentalen Zahlen auch bodenständig sind, habe ich am Nikolaustag nicht erschreckt verkauft, sondern mir mit weiteren Aktien des Konzerns mein eigenes Geschenk gegönnt.

Ich hoffe, du schreibst nicht nur über diesen Konzern, sondern bist inzwischen auch investiert.

Grüßle - Shane

Noch eine allgemeine Info für Leser:

Eigentlich ist Eurofins ein Französisches Papier, der Sitz ist aber Luxemburg. Das Schöne daran ist, beim Kauf wird (wie bei den Franzosen ansonsten üblich) daher keine Transaktionssteuer fällig.

Betreff: Türchen 11 - Schauen wir uns das doch mal genauer an

Storm — Sun, 12 Dec 2021 12:53:20 GMT

Die Firma kenne ich, die Aktie hatte ich allerdings trotzdem nicht so recht auf dem Schirm.👍

Eine gute Anregung, ich bin sowieso ein Fan von Life Science, da ist es gut noch ein Leckerli zusätzlich im Auge zu haben.